7-Eleven parent's new security rating won't affect a buyout, Japan minister says
Adds comments from official in paragraph 13
By Makiko Yamazaki
TOKYO, Sept 17 (Reuters) -The new classification of 7-Eleven's parent company as "core" to Japanese national security will not raise hurdles to a potential buyout, Japan's finance minister said on Tuesday, comments that appeared aimed at easing investor concerns about the move.
"We can't say the core classification makes a buyout more difficult," Suzuki told reporters, days after Seven & i Holdings 3382.T became one of 88 companies added to the government's list of companies regarded as crucial to national security.
The change prompted speculation among some market participants that Seven & i, which was previously designated as "non-core" was attempting to better defend itself from a potential takeover by Canada's Alimentation Couche-Tard. ATD.TO
Seven & i this month rejected a $38.5 billion offer from Circle-K owner Couche-Tard, citing concerns about price.
The potential deal is being closely watched not only for the implications for the retail industry - where it would create a globe-spanning convenience store giant - but also for further clues about the trajectory of Japan's governance reform.
The benchmark Nikkei share average .N225 has powered through a series of record highs this year, a once seemingly impossible feat, as foreign investors have rallied behind what they see as meaningful governance change.
Any whiff of protectionism such as blocking of foreign takeovers on less-than-credible grounds could blunt enthusiasm for both the stock market and mergers and acquisitions (M&A), market participants have said.
"In principle Seven & i's reclassification to core-sector should not change the deal outcome," Jefferies analysts said in a note on Tuesday. "It's a litmus test for government resolve on enhancing corporate/shareholder value through a fair M&A market."
SELF-REPORTED
It was not immediately clear what part of Seven & i's sprawling businesses justified the change. The conglomerate runs a security business and a bank, both of which are widely seen as more critical to Japan's security than its vast network of 7-Eleven stores or its Denny's family restaurants.
Finance ministry officials said repeatedly at a Friday briefing that the national security classifications that appear in its list are mainly self-reported by companies and not a government acknowledgement that those in the "core" list are crucial for national security.
Whether a business categorised as "core" is crucial or not will be determined during an actual review, they said.
"Japanese companies had long been unattractive targets, so buyout proposals like this are welcome, especially as Japan is eager to expand foreign direct investment," one senior government official told Reuters.
"A buyout by Couche-Tard will boost Japan's market reputation," the official added.
When a company is categorised as core, foreign entities seeking to buy a stake of 1% or more in the Japanese firm must in principle file for a national security review with the Japanese government prior to the purchase.
In cases where control is sought, however, Suzuki said prior notification for a review is mandatory "regardless of whether they are categorised as core or non-core."
Reporting by Makiko Yamazaki; Editing by David Dolan, Edwina Gibbs and Jamie Freed
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
