Akzo Nobel's Q2 core profit misses expectations, sending shares lower
Q2 EBITDA 400 mln eur vs 414 mln eur consensus
Narrows 2024 core profit guidance
Plant closures on track , more to be announced
Shares down 3%
Updates lead with share move, adds CFO raw material comments
By Stephanie Hamel and Charlotte Eugenie Yvette Bawol
July 23 (Reuters) -Dulux paints maker Akzo Nobel AKZO.AS reported a 1% rise in second-quarter core profit on Tuesday, falling short of analysts' expectations due to weaker volume growth and price increases.
Shares in the Dutch company were down 3% at 1026 GMT.
The paints-and-coatings maker has been focused on cutting costs as the wider industry faces a patchy recovery from a post-pandemic slowdown when raw material costs rose and the do-it-yourself market tried to reduce inventory.
Plant closures announced in May in Ireland, the Netherlands and Zambia are on track to be completed by the end of the year, as part of a restructuring plan announced in October.
"We're able to actually close earlier than what we thought, which then frees us up to kind of pull more closures forward," said CFO Maarten de Vries in a call to investors.
In a phone call with Reuters, De Vries also said that Akzo Nobel had been focusing on diversifying its raw material sourcing, in light of the disruptions experienced in recent years.
"We've always tried to make sure that we divide and conquer and don't become too much reliant on Chinese sources and also make sure that the European suppliers remain competitive," he said.
Akzo Nobel reported adjusted earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation (EBITDA) of 400 million euros ($435.60 million), up from 397 million euros a year ago, but below the 414 million euros expected by analysts in a company-provided consensus.
The company said it now expects its 2024 EBITDA at the lower end of its forecast of 1.50 billion-1.65 billion euros.
The company has missed analysts' expectations in recent quarters and its shares have fallen by more than 20% this year.
Revenue decreased 1% in the decorative paints business in the second quarter compared with last year, due to weaker demand in China and Latin America and flat sales in Europe and the Middle East.
However, the group's performance coatings business - which includes industrial coatings for sectors such as marine, automotive and aerospace - saw a 3% revenue increase on the year, bolstered by higher prices and sales and double-digit growth in China.
Akzo Nobel's main competitor, PPG Industries PPG.N, also cut its annual adjusted profit forecast earlier this month, after reporting lower-than-expected second-quarter revenue due to weakness in its industrial coatings unit.
($1=0.9183 euros)
Reporting by Stéphanie Hamel and Charlotte Bawol; Editing by Himani Sarkar, Janane Venkatraman, Neil Fullick, Louise Heavens and Susan Fenton
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
