Altria posts lower-than-expected quarterly results on muted cigarette demand
July 31 (Reuters) -Altria MO.N missed expectations for quarterly revenue and profit on Wednesday, as the tobacco giant contends with persistent weakness in demand for its cigarette brands.
Shares of the company, which have risen 25% so far this year, were down 2% in premarket trade.
The Marlboro maker, similar to other tobacco peers, has bet heavily on smoking alternatives as stricter regulation and awareness of health risks have dented demand for traditional cigarettes in some markets.
Total shipments of cigarettes fell 13% in the second quarter as demand for its more expensive brands came under pressure, with cash-strapped consumers looking towards cheaper alternatives or vapes.
Altria also said promotions on its brands had hurt revenue.
The company's adjusted earnings per share of $1.31 fell short of estimates of $1.35, as per LSEG data.
Quarterly revenue, net of excise taxes, fell 3% to $5.28 billion, missing estimates of $5.39 billion.
The company's menthol flavored NJOY vape products became the first flavored vapes to get sale authorization from the U.S. Food and Drug Administration last month.
Reported shipment volume for NJOY devices rose 80% sequentially in the reported quarter ended June 30.
The U.S. regulator has rejected a vast majority of the 26 million applications it has reviewed so far, including from British American Tobacco BATS.L, and all of those relating to flavored products.
Still, Altria has had to tackle stiff competition from cheaper disposable alternatives in the vapes category.
In the oral tobacco category, it has dealt with several quarters of weakness in dipping tobacco products such as Copenhagen.
Shipment volume for on! nicotine pouches, however, grew 37.3% compared with a year earlier, following a 32% rise in the preceding quarter.
Altria tightened its forecast for annual profit per share to between $5.07 and $5.15, compared with an earlier target of $5.05 to $5.17.
Reporting by Juveria Tabassum and Emma Rumney; Editing by Krishna Chandra Eluri
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
