Ameriprise sues LPL Financial over alleged misappropriation of client data
Adds LPL statement in paragraphs 4-5
July 30 (Reuters) -Ameriprise Financial AMP.N said on Tuesday it had filed a lawsuit in a U.S. district court against LPL Financial LPLA.O, alleging it harvests and misuses confidential client information in violation of legal, regulatory and industry obligations.
In the lawsuit, Ameriprise alleged "LPL systematically directs the advisers it recruits from Ameriprise and its competitors to take confidential information on their way out the door".
Ameriprise added that LPL's alleged conduct is in direct violation of multiple securities laws.
"Ameriprise's actions are part of an ongoing effort to hinder competition in the financial services space and intimidate its advisors who might consider leaving to join another firm," LPL, an independent broker dealer and financial services firm, said in an emailed statement to Reuters.
"LPL will vigorously defend itself against these claims and all of Ameriprise's equally frivolous cases."
Lawsuits alleging mishandling of trade secrets are common in the cut-throat financial services industry, especially if employees leave for competitors. Advisers are often very protective of data about their clients - such as details about investment portfolios and risk appetite.
Earlier this year, Jane Street Group sued its hedge fund rival Millennium Management, accusing it of stealing a valuable in-house trading strategy after two traders defected.
LPL serves 23,000 financial advisers at around 1,000 institutions and roughly 580 registered investment advisers firms nationwide, its latest earnings release showed.
The two firms have a history of hiring advisers from one another. In July, LPL added a pair of advisers from Ameriprise who reportedly managed around $475 million of assets.
In June, Ameriprise said a team with $105 million in assets returned to the company after five years at LPL.
Reporting by Manya Saini and Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
