Analog chipmaker TI expects free cash flow to jump in 2026
Adds Elliot's response in paragraph 5, analyst comment in paragraph 9
By Arsheeya Bajwa
Aug 20 (Reuters) -Texas Instruments TXN.O said on Tuesday its free cash flow (FCF) would jump in 2026 as demand rebounds and the analog chipmaker tightens capital spending after pressure from activist investor Elliott Investment Management.
The company has been building out its manufacturing capacity to prevent chip shortages such as those seen during the pandemic and address future demand, a move that drew investor scrutiny as expenses weighed on cash flow.
The chipmaker expects FCF per share to be between $8 and $12 in 2026, higher than an estimate of $6.91, according to Visible Alpha. It had fallen 77% to $1.47 in 2023, LSEG data showed.
Elliott, which in May disclosed a $2.5 billion stake, had pushed TI to tighten spending and adjust its production capacity to the changes in demand, arguing the strategy could improve FCF to $9 per share by 2026.
The activist investor said Tuesday's announcements, made at an off-cycle capital allocation event, were a "positive step" toward improving value for the company's shareholders.
TI has been bringing more production in-house and expanding 300mm production capacity due to its cost-effectiveness.
CEO Haviv Ilan attributed the FCF growth to the structure of its 300mm production capacity expansion. The initial stages of the transition will be completed in 2026, allowing it to phase out investments.
TI, which expects revenue between $20 billion to $26 billion for 2026, said capital expenditure for the year is estimated to be between $2 billion and $5 billion, compared with its initial plans to spend about $5 billion a year through 2026.
"This is a welcome announcement and not a total surprise as there were hints that TI's grand capital expenditure plans would tighten," said Michael Schulman, chief investment officer at Running Point Capital.
TI is also set to receive up to $1.6 billion for building new facilities under the U.S. CHIPS and Science Act.
Reporting by Arsheeya Bajwa in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur and Shailesh Kuber
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
