Argentina's beleaguered economy set to rebound in 2025
reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl://apps.cp./Apps/econ-polls?RIC=BRGDPQP Brazil GDP data
reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl://apps.cp./Apps/econ-polls?RIC=MXGDPQP Mexico GDP data
reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl://apps.cp./Apps/econ-polls?RIC=ARGDPPAP Argentina GDP data
By Gabriel Burin
BUENOS AIRES, Oct 22 (Reuters) -Argentina's beleaguered economy is set to rebound in 2025 after two years of recession as the government tries to spark a private sector-driven recovery with its "chainsaw" plan to shrink the size of the state, a Reuters poll showed.
Household spending is expected to pick up thanks to a fall in inflation induced by President Javier Milei's austerity steps. At the same time, exports and investment are likely to rebound as a web of regulation is unwound.
Gross domestic product will probably increase 3.5% next year following an estimated contraction of 3.7% in 2024 and a 1.6% drop in 2023, according to median estimates of 28 economists polled Oct. 14-18.
"We expect the economy to begin to expand sequentially in the last quarter of the year and to keep doing so in 2025 led by a recomposition of private consumption, with stable public spending," said Juan Barboza, head of research at Grupo Mariva.
"Energy sector output, which is already starting to take off, will continue rising and substituting imports while activity in the service and manufacturing industries normalizes," he added.
In the poll, average inflation is seen collapsing to 53% next year from a dizzying 222% clip in 2024, a surge initially fed by a large devaluation of the peso at the end of last year aimed at correcting an artificially strong exchange rate.
Energy investments could reach up to $15 billion in 2025 and $16.5 billion in 2026, due in part to a deregulation push that should facilitate exports and give companies more access to hard currency, a government official said last month.
"However, 2025 is set to be a challenging year, as the country needs to make payments to bondholders while facing limited international reserves," said Mauricio Monge, Latin America economist at Oxford Economics.
"And implementing further fiscal adjustments will be unlikely due to mid-term elections...Although Argentina could avoid defaulting in 2025 without turning to the IMF, it would deplete all of its buffers," he added.
The government may find it harder to build on fiscal progress made this year, its first in office. But more revenue could come from mining exports later on, replenishing the central bank's coffers.
Local markets have been on a roll, with the country's sovereign risk index falling to its lowest level since a major debt restructuring in 2020 amid rising confidence in tough cost-cutting measures.
This, combined with rising U.S. dollar deposits related to a one-off tax amnesty, has helped keep in place the government's foreign exchange "crawling peg" system of a monthly 2% depreciation rate.
The unusual bonanza has lessened the problems caused by Argentina's labyrinthine set of capital controls and multiple currency rates which the economic team is reluctant to eliminate, fearing this could lead to another big devaluation.
But some investors think Milei should eventually honour his campaign promises of removing the state's hand from financial matters altogether and allow the local currency to trade more freely in a single market.
"Keeping this scheme will slow down investments needed to drive significant growth to overcome 12 years of stagnation, which in turn could jeopardize the program's sustainability," said Federico Gonzalez Rouco, an economist at Empiria.
(Other stories from the Reuters global economic poll)
Reporting by Gabriel Burin in Buenos Aires; Editing by Ross Finley and Christina Fincher
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
