Arko mulls sale of convenience store operations in reversal of strategy, sources say
Adds share move in paragraph 4
By Abigail Summerville
NEW YORK, Sept 17 (Reuters) -Store operator Arko ARKO.O is planning to divest its convenience store operations in a deal that could be valued at around $2 billion, as it looks to abandon a yearslong expansion strategy after grappling with a slowdown in sales from the store business, people familiar with the matter told Reuters.
Richmond, Virginia-based Arko is working with investment bankers at Citigroup to sell the package of about 1,500 stores that it currently operates, the sources said, requesting anonymity as the discussions are confidential.
A deal would leave Arko with its fuel distribution business and unwind its dealmaking spree that turned it into one of the largest U.S. convenience store operators since its founding in 2003.
Arko's shares jumped nearly 14% on the news, before paring some gains to close at $6.65, giving the company a market value of about $770 million.
Potential buyers include other convenience store operators, as well as private equity firms, who have submitted initial bids for the stores, the sources said, cautioning that a deal is not guaranteed.
The stores generate around $300 million of annual earnings before interest, taxes, depreciation and amortization, the sources said.
The company is betting that it will achieve a higher valuation as a standalone fuel distributor, the sources said. Arko currently supplies fuel to more than 1,800 independent dealer sites and roughly 300 unmanned fleet fueling locations.
Citi and Arko declined to comment.
The latest moves come at a time when convenience store operators are facing a slowdown in growth, as high inflation and rising living costs are forcing shoppers to cut back on spending on groceries and staples.
"We continue to see pressure on consumers as they struggle with inflation and elevated prices for everyday goods, especially in markets with a large percentage of lower-income consumers. Consumers have been hesitant in their spending and their purchases have remained suppressed despite multiple summer promotions," Arko CEO Arie Kotler said in a recent post-earnings conference call.
Arko, which listed its shares in 2020 following a merger with a blank-check company and is valued at roughly $1.7 billion including debt, has struggled as a public company as its shares have lost more than 20% of their value since the start of the year.
In its most recent quarter, Arko posted a decline in net profit, as it was hurt by lower same-store sales. Its merchandise revenue fell about 2% to $474.2 million.
Arko's moves mirror other store operators who have struggled with a slowdown in consumer spending. Earlier this year, Sunoco SUN.N agreed to sell 204 stores to 7-Eleven in a deal worth $1 billion, as the company plans to focus on its fuel distribution business.
Reporting by Abigail Summerville in New York; Editing Anirban Sen and Aurora Ellis
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
