Australian regulator hikes ANZ's capital add-on, citing bond scandal
Updates shares in paragraph 8, adds analyst quote in paragraphs 10-11
By Byron Kaye and Roushni Nair
Aug 23 (Reuters) -Australia's bank regulator on Friday raised the amount of spare cash that No. 3 lender ANZ ANZ.AX must keep on hand due to suspected wide-ranging misconduct at its bond trading unit, the first financial fallout from the growing scandal.
The Australian Prudential Regulation Authority (APRA) had been due to review a A$500 million ($335 million) capital add-on it imposed on ANZ and other big lenders in 2019 during a crackdown on industry misconduct, but instead raised ANZ's requirement by A$250 million, citing risk culture concerns.
The regulator also told Australia's seventh-largest listed company to hire an external party to review the causes of problems at its bond trading division, in addition to investigations already underway by the bank and the securities regulator.
The APRA order is the first tangible impact on the bank since media reports in May said the bank's traders had misreported the value of a 2023 government bond trade. ANZ has since said it fired and suspended traders and launched a multi-pronged probe taking in market-related activities and staff behaviour.
"ANZ is financially sound with strong capital and liquidity levels, however weaknesses in managing non-financial risk can lead to detrimental financial impacts and APRA has no tolerance for such weaknesses persisting," APRA Chair John Lonsdale said in a statement.
The regulator had told ANZ's board and executive team it wanted the problem's underlying drivers addressed, and "depending on the outcomes from ANZ's independent review, APRA will consider whether further action is required", Lonsdale added.
ANZ said in a statement that it acknowledged APRA's concerns and was expediting work that was already underway to address the issues. The bank was working with the regulator on the scope of the independent review, it added.
ANZ shares were 2.3% lower in late trading on Friday, against a flat overall market .AXJO and negligible changes in the other Big Four bank stocks, Commonwealth Bank CBA.AX, Westpac WBC and National Australia Bank NAB.AX.
Though ANZ, which recently closed a A$5 billion purchase of insurer Suncorp's SUN.AX bank, reported financial results this month in line with rivals, analysts said the APRA action set the course for a governance overhaul that may take years.
"The key risk we are concerned about is that ANZ will be required to provide an enforceable undertaking to APRA to remediate controls, risk culture, governance and accountability issues," E&P analyst Azib Khan said.
Rival Westpac had been distracted for four years by an APRA risk management intervention in 2020, and "we see risk of similar multi-year operational underperformance for ANZ", he added.
($1 = 1.4912 Australian dollars)
Reporting by Byron Kaye in Sydney and Roushni Nair in Bengaluru; Editing by Mohammed Safi Shamsi and Stephen Coates
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
