Baloise's new strategy not bold enough, say investors
By Oliver Hirt
ZURICH, Sept 13 (Reuters) -Investors in Baloise BALN.S say the Swiss insurer's plans to shake up its business with bigger returns to shareholders and job cuts are unlikely to be enough to satisfy the market, and it may end up having to sell parts of its business.
Baloise unveiled its strategy on Thursday and said it could also consider share buybacks next year.
But the plans drew a lukewarm reaction from Swedish activist investor Cevian Capital, which revealed on Monday it had become Baloise's top stakeholder, owning 9.4%. Soon after Baloise had set out the new strategy, Cevian said it was insufficient.
Philipp Buchli of investment firm Hindsight Capital, which has bought Baloise shares on behalf of clients, said on Friday he had also been expecting a more ambitious plan from Baloise.
"If Baloise doesn't deliver in the next 12 months, the pressure on the board of directors and management will massively increase," said Buchli, who argued it would be difficult for Baloise not to sell its German business in the end.
In Germany, Baloise ranks only 28th in non-life insurance according to German financial market regulator BaFin, and investors argue it is not big enough to thrive there.
Baloise, whose shares crept up slightly on Thursday and rose another 1.5% on Friday, said it was sticking to Germany as it set out its new strategy to investors.
"It's certainly a step in the right direction, but a small step and more must follow," a representative of one major Baloise shareholder told Reuters regarding the strategy.
A Baloise top-20 investor was more positive, welcoming the plan to increase returns to shareholders.
"Baloise has heard the wake-up call. The job cuts are also something new. Baloise has changed course," the investor said, before noting the overhaul was only just beginning.
"Now the company must implement what it promised. We want to see results," he added, noting that Baloise would ultimately probably have to sell off parts of the business.
Speaking to Reuters on Thursday, Baloise Chairman Thomas von Planta said the company might have "spread itself too thin," and had work to do on improving operational efficiency.
However, he said Baloise remained on track where it operates in Switzerland, Germany, Belgium and Luxembourg.
"If we come to the conclusion that it's not working," he said, "then we will adjust our course."
Reporting by Oliver Hirt
Writing by Dave Graham; Editing by Susan Fenton
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
