Bank of Canada cuts benchmark rate by 50 basis points
Adds quotes
TORONTO, Oct 23 (Reuters) -The Bank of Canada on Wednesday reduced its key benchmark rate by 50 basis points to 3.75%, its first bigger-than-usual move in more than four years, and hailed signs the country had returned to an era of low inflation.
MARKET REACTION: CAD/
LINK: https://www.bankofcanada.ca/2024/10/fad-press-release-2024-10-23/
COMMENTS
DARCY BRIGGS, PORTFOLIO MANAGER, FRANKLIN TEMPLETON CANADA
"The market was expecting this to happen and there are more substantial rate cuts to come as we expect will happen."
"If you look at the trajectory of real interest rates in Canada ... you had real rates increase which is a tightening of financial conditions, but the bank with the 50 basis points has brought it back down to where it needed to be and then eased a little bit more."
"We expected a 50 (basis-point cut). If the data continues to remain soft we would expect another 50 but terminal rate for the Bank of Canada is we expect in the low 2s (two percentage points)."
ROBERT BOTH, CANADIAN MACRO STRATEGIST AT TD SECURITIES
"Obviously the move itself wasn't what we were looking for. We thought the Bank of Canada was more likely to come down on the side of a 25-basis-point cut, but it does seem they are growing a little more concerned with excess supply working to reduce inflation across core goods and services. The bank also has downgraded its near-term growth outlook, expressing concern around labor markets. And now that they are dipping into this 50-basis-points territory, I think it does imply a lower threshold to continue easing by 50 basis points and get policy back to a neutral stance a little more quickly than we previously anticipated."
DOUG PORTER, CHIEF ECONOMIST AT BMO CAPITAL MARKETS
"No surprise at all in terms of the rate decision. The market was very heavily priced for a half-point cut. So that part of it largely stuck to the script."
"What caught my eye is that there's almost no net change in the economic forecast. When we look at the overall growth rates for this year and next - whether it's growth or inflation - it's basically as the Bank of Canada expected in July. Inflation is slightly lower, but we're talking tenths of a percent, and the growth forecast is essentially the same. So I'm not sure that this outsize cut sets a precedent. Looking ahead, it may well be the case that this is a bit of a one-off and that the bank now reverts back to quarter-point cuts, depending on how the economy fares in the months ahead."
Reporting by Fergal Smith, Anna Mehler Paperny and Ismail Shakil; Editing by Caroline Stauffer
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
