Biden expects Fed to continue cutting interest rates
Biden highlights progress on inflation, employment
Fed rate cut signals inflation drop, Brainard says
White House sees no significant risks to economic outlook
Adds comments from Biden in paragraphs 1-5
By Andrea Shalal and Nandita Bose
WASHINGTON, Sept 19 (Reuters) - U.S. President Joe Biden said on Thursday he expects the Federal Reserve to continuecutting interest rates and vowed that his administration would keepworking to lower costs for Americans.
Biden used an Economic Club of Washington event with 500 guests to promote his administration'spolicies to bring down inflation after the COVID-19 pandemic and Russia's invasion of Ukraine, issues that have driven voters' anxiety.
"Interest rates are going to be coming down and they're expected to go down further. That's a good place for us to be," the president said.
Inflation is much closer to the Fed's 2% target, Biden said, calling the U.S. central bank's half-percentage-point cut in interest rates on Wednesday "good news for consumers."
"I'm not here to take a victory lap ... We do have more work to do," Biden added.
Many economists had predicted a recession would be needed to lower high inflation, but have so far been provenwrong as Biden's policies aimed at expanding domestic manufacturing, investing in clean energy and other infrastructure, and capping drug costs for seniors helped create 16 million jobs and raised wages, Jeff Zients, the president's chief of staff, told reporters in a call.
Polls show Americans remain deeply worried about the economy and inflation, with Vice President Kamala Harris, who became the Democratic presidential nomineewhen Biden bowed out of the race in July, and Republican former President Donald Trump essentially deadlocked less than seven weeks before the Nov. 5 U.S. election.
A Reuters/Ipsos poll released this week showed Trump had an advantage on the issue of inflation, which surged under Biden to a 40-year high in 2022. Some 43% of voters in the poll said Trump would be more likely to "lower prices for everyday things like groceries and gas," compared with 36% who picked Harris.
Fed Chair Jerome Powell, speaking on Wednesday after the U.S. central bank announced its oversized rate cut, said the economy remained strong but policymakers wanted to stay ahead of and stave off any weakening in the job market. The unemployment rate, now at 4.2%, is more than half a percentage point higher than it was when the Fed began an aggressive rate-hike campaign in March of 2022.
National Economic Council Director Lael Brainard said on the same call with reporters that theFed's rate cut sent a "clear signal that inflation has come back down," noting that it was now at the same level seen in the month before the COVID-19 pandemic began.
Mortgage rate reductions that have already happened would save the average home buyer $5,000 a year, with savings to increase as the rates declined further, she said.
But Brainard added that further work was needed to drive down housing costs and support childcare needs.
The White House is monitoringescalating tensions in the Middle East, but sees no significant risks to the broader economic outlook, said an administration official, who did not wish to be named.
Editing by Lincoln Feast, Andrea Ricci and Paul Simao
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
