Birkenstock misses quarterly profit estimates as expansion plan hits margins
Updates shares in paragraph 1, adds CEO comment in paragraph 3 and analyst comment in paragraph 11
By Ananya Mariam Rajesh
Aug 29 (Reuters) -Birkenstock BIRK.N missed quarterly profit expectations on Thursday as the German sandal maker's global expansion drive and production ramp-up compressed its margins, sending its shares down 12%in early trading.
The company has been opening more stores in newer markets such as India and Japan amid robust global demand and to increase sales from its own channels, where products are typically sold at full price.
The sandal maker's CEO Oliver Reichert said customers are moving toward more in-store purchases, making it important to increase the company's own retail fleet.
Birkenstock is also building additional manufacturing capacity and ramping up existing facilities such as at Pasewalk, Germany, to ensure adequate supply of its trendy cork-based sandals and closed-toe shoes.
As a result, gross profit margin dropped 220 basis points to 59.5% in the third quarter.
"They are investing for future growth and so they have introduced different factories and facilities to ramp up," BMO Capital Markets analyst Simeon Siegel said.
Birkenstock posted an adjusted profit of 0.49 euro per share in the third quarter, missing LSEG estimates of 0.52 euro.
The company's revenue rose 15% in the Americas and 19% in Europe as Birkenstock continues to gain market share at retailers such as Nordstrom and Foot Locker, which are stocking up their shelves with top-performing brands including Roger Federer-backed On ONON.N and Deckers' DECK.N Hoka.
Still, revenue growth eased from the second quarter, signaling some level of caution among consumers.
Birkenstock's revenue rose 19.3% to 564.8 million euros ($626.76 million), slightly missing estimates of 565.2 million euros.
"Some of the Barbie bounce from last year may also have dissipated and clearly some shoppers are becoming more cautious. Even so, this does not look set to be the start of a downbeat chapter. Birkenstock is still alive and kicking in the fashion pack," said Susannah Streeter, Hargreaves Lansdown's head of money and markets.
The company maintained its annual sales and core profit forecasts.
($1 = 0.9011 euros)
Reporting by Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema, Shounak Dasgupta, Sriraj Kalluvila and Krishna Chandra Eluri
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
