Brazil's real gains after cenbank resumes rate hikes; other currencies steady
Mexican economy up 1.1% y/y in August- preliminary estimate
South Africa joins easing club with 25 bps rate cut
Turkish central bank keeps rates steady, alters guidance
Argentine stocks headed for record high close
Both Latam FX and stocks up 0.3%
Updated at 3:25 p.m. ET/ 1925 GMT
By Ankika Biswas and Shashwat Chauhan
Sept 19 (Reuters) -Brazil's real outpaced itsregional peers on Thursday after the central bank kicked off an interest rate-hiking cycle and signaled more increases, while key indexes for Latin American assets climbed after an outsized U.S. rate cut overnight.
The real BRL= hit a one-month intraday high, strengthening 0.7% against the dollar, following an expected 25-basis-point rate hike and as the central bank hinted at upcoming rises to tackle a challenging inflation outlook driven by stronger-than-expected economic activity.
The rise in the benchmark Selic interest rate for the first time in over two years also comes in the face of the Federal Reserve's larger-than-usual 50-bps cut in U.S. interest rates andprojections of another half-a-percentage-point cut by year-end.
"Many market participants anticipated this move, but some believe it could be more symbolic, helping to boost confidence in the BCB's (Banco Central do Brasil's) commitment to inflation control," said Albie Manderson, FX risk manager at Deaglo.
This widens the interest rate differential between Brazil and the U.S., likely supporting the real by attracting capital inflows and easing inflationary pressures through lower import prices.
"The widening interest rate differential adds further complexity to the BCB's decision-making process. However, this move could help temper pressures on the Brazilian real."
The real's gains helped the MSCI gauge tracking Latam currencies .MILA00000CUS to gain 0.3%, withthe Colombian peso COP= also rising 0.2%, whilePeru's sol PEN= held steady at 3.7333 per dollar.
"Depreciation of the greenback would be beneficial for many emerging markets that carry significant levels of dollar-denominated debt, such as Turkey and Argentina," economists at the Institute of International Finance wrote in a report led by Chief Economist Marcello Estevão.
On the data front, a preliminary estimate showed Mexico's economy likely expanded 1.1% in August compared with the same month a year earlier. The Mexican peso MXN= held firm at 19.305 per greenback.
The MSCI Latam stocks index .MILA00000PUS was up 0.3%, rising for the seventh straight session, led by strong gainsin Argentine stocks <.MERV>, which was headed for an all-time high close.
Argentina posted an eighth consecutive primary fiscal surplus in August, as the government pursues stringent austerity measures to tackle an economic crisis.
Elsewhere in emerging markets, South Africa took a measured tone after its first rate cut in more than four years, while Turkeyheld its main interest rate steady at 50% for a sixth straight month.
The Turkish lira TRYTOM=D3 was last up 0.2%, while South Africa's rand ZAR= held firm at 17.53 per greenback.
Angola left its main interest rate unchanged at 19.50% after inflation started easing last month, while Ukraine kept its key rate unchanged at 13% for the second consecutive time.
Markets in Chile were shut for a public holiday.
Key Latin American stock indexes and currencies:
Equities | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1100.04 | 1.13 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2275.06 | 0.33 |
Brazil Bovespa .BVSP | 133455 | -0.22 |
Mexico IPC .MXX | 52896.01 | 0.6 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6323.95 | -0.36 |
Argentina Merval .MERV | 1848227.01 | 1.825 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1314.8 | 0.58 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRL= | 5.4252 | 0.66 |
Mexico peso MXN= | 19.305 | -0.11 |
Chile peso CLP= | 930.35 | 0.13 |
Colombia peso COP= | 4160.47 | 0.17 |
Peru sol PEN= | 3.7333 | 0.09 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 962.5 | 0 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1220 | 3.278688525 |
Reporting by Ankika Biswas and Shashwat Chauhan in Bengaluru
Editing by Marguerita Choy
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
