Britain's challenger banks boosted by capital rules revamp
Bank of England lightens capital rules on UK banks
Big banks dominate market as minnows struggle with red tape
Smaller lenders consolidating in 2024 to try to compete
By Sinead Cruise and Lawrence White
LONDON, Sept 12 (Reuters) -Revised UK bank capital rules have thrown a lifeline to smaller lenders struggling to poach market share from Britain's biggest banks, boosting their chances of offering more competitive rates in the 1.7 trillion pound ($2.22 trillion) mortgage market.
The Bank of England said on Thursday it would lighten capital reforms on UK banks in a revised interpretation of global rules, known as Basel III, aimed at bolstering the financial system from future crises, echoing moves by regulators in the United States.
The amendments reflect the BoE's twin goals to make the sector more resilient to shocks, while at the same time supporting its competitiveness, with smaller lenders set to reap considerable benefits, industry analysts and sources said.
Britain's smaller banks have been pushing for regulatory change that would allow greater use of internal models to calculate risk weightings on loans, rather than standardised models which can be more punitive.
"We have taken the view that if Basel 3.1 is our best estimate of the risk weights, then that is going to be true whether large firms or small firms are doing the activity," Phil Evans, BoE director of prudential policy, said in a speech.
He pointed to "a significant narrowing of the gap" between the standardised approach and modelled approaches that market leaders would typically use, sending shares in some smaller banks higher.
Metro Bank MTRO.L was trading up 4.9% at 1134 GMT, while smaller mortgage lender OSB Group OSBO.L rose 2.2% and Paragon Group PAGPA.L was up 0.6%.
"The package will boost competition among UK banks, by broadening access to the more favourable internal ratings-based approach and giving small domestic deposit takers interim relief from the new rules," said Tom Callaby, a financial services partner with law firm CMS.
The UK's mortgage market is dominated by several domestic heavyweights including Lloyds Banking Group LLOY.L, NatWest NWG.L and Barclays BARC.L, and a smaller cluster of mutually owned building societies led by Nationwide.
The six largest lenders had a combined market share of 71.6% of all mortgages in Britain at end-2023, according to a Reuters calculation from Bank of England data.
COSTS COULD FALL
With base interest rates poised to fall against a backdrop of limp economic growth and sticky inflation, industry sources had predicted some so-called challenger lenders would likely need to consolidate to survive.
While some small banks have made a dent in the current account market, few have made real headway in mortgage lending. Rising compliance, technology and labour costs have heaped pressure on returns, reinforcing a case for mergers of the strongest brands to achieve scale.
M&A activity in the sector has already soared in the last year, with Nationwide swooping for Virgin Money VMUK.L and Coventry Building Society joining forces with Co-Op Bank.
But the changes announced on Thursday are likely to relieve some of the operational pressures on smaller lenders, giving them greater opportunity to build market share on their own.
Michelle Adcock, a director in KPMG's Regulatory Insight Centre, said the BoE's new rules could reduce the smaller banks' cost to income ratios, as they would likely need fewer and less senior people to oversee mortgage lending reporting.
"This is not about weakening the capital requirements on smaller banks, but there are some reporting requirements that are simply less relevant for them, and some of those have been dialled down," she said.
($1 = 0.7664 pounds)
"Big 6" dominate Britain's mortgage market https://reut.rs/4dWuzR9
Editing by Alison Williams
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
