Britain's Rightmove rejects $7.3 bln takeover offer from Murdoch's REA Group
Adds Rightmove response in paragraphs 1-3, updates REA share move in paragraph 4
By Scott Murdoch and Aaditya GovindRao
SYDNEY, Sept 11 (Reuters) -Britain's largest real estate portal Rightmove RMV.L rejected the 5.6 billion pound ($7.32 billion) cash-and-stock takeoverproposal from Australia's REA Group REA.AX, it said on Wednesday, citing that the bid undervalued its prospects.
"The board carefully considered the proposal... and concluded that it was wholly opportunistic and fundamentally undervalued Rightmove and its future prospects," the FTSE 100 .FTSE-listed Rightmove said in a statement.
Rightmove said the board unanimously rejected the proposal.
Shares in REA, which is 62% owned by Rupert Murdoch's News Corp NWSA.O, fell 2.5%.
Britain's housing market is considered triple the size of Australia's, according to Jefferies analysts, and a deal would have allowed REA to expedite growth in lucrative international markets.
The Australian company had offered to pay a total of 705 pence per Rightmove share, representing a premium of 27% to the British company's closing price of 556 pence on Aug. 30, after which REA confirmed discussions.
The offer consisted of 305 pence in cash and 0.0381 new REA shares and was non-binding and subject to due diligence.
REA said had a deal been completed, Rightmove shareholders would have owned about 18.6% of the combined group.
The cash component of the deal was due to be funded by debt and existing cash, REA said.
Analysts estimated REA would need to issue about 30 million new shares for the stock portion of the deal, which could lower News Corp's holding down to about 50% of REA.
"If it wants to continue to pursue the deal, REA’s options now are to present the offer directly to Rightmove shareholders without board endorsement," said E&P analyst Entcho Raykovski.
REA could sweeten the deal by increasing the cash component, though that could require a capital raising, he said.
"We see merit in the deal but wouldn't want to see REA increase the price to a level where the financial metrics are no longer attractive," Raykovski added.
REA said it would look to apply for a secondary listing in London regardless of whether the deal proceeded to give it access to a wider pool of investors.
($1 = 0.7645 pounds)
Reporting by Scott Murdoch in Sydney and Aaditya Govind Rao, Archishma Iyer and Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Alan Barona, Muralikumar Anantharaman and Louise Heavens
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
