C$ posts 13-day high as Fed rate cut boosts global outlook
Canadian dollar gains 0.4% against the greenback
Touches its strongest level since Sept. 6 at 1.3534
Price of U.S. oil increases 1.8%
Ten-year yield rises further above 2-year rate
By Fergal Smith
TORONTO, Sept 19 (Reuters) -The commodity-linked Canadian dollar strengthened to nearly a two-week high against its U.S. counterpart on Thursday as the Federal Reserve's larger-than-usual interest rate cut improved the outlook for the global economy.
The loonie CAD= was trading 0.4% higher at 1.3550 to the U.S. dollar, or 73.80 U.S. cents, after touching its strongest level since Sept. 6 at 1.3534.
"The market is buying the 'soft landing' outlook," said Adam Button, chief currency analyst at ForexLive, referring to a scenario in which inflation is tamed without a painful recession or large rise in unemployment. "A dovish stance from the Fed is a major tailwind for global growth."
Wall Street's main indexes soared after the Fed began its easing cycle on Wednesday with a half-percentage-point reduction in rates, rather than a quarter-percentage-point move, and forecast more rate cuts to come.
Canada is a major producer of commodities, including oil, so the loonie tends to be sensitive to global economic prospects. U.S. crude oil futures CLc1 were up 1.8% at $72.20 a barrel.
The Bank of Canada has also been lowering borrowing costs. Even though the Canadian central bank takes rate decisions on a consensus basis, this does not mean governing council members all share the same view on the path for rates, BoC Deputy Governor Nicolas Vincent said in a speech in Sherbrooke, Quebec.
Canadian retail sales data for July, due on Friday, could offer clues on the pace of expected further easing by the BoC. Economists expect sales to rise 0.6% after falling 0.3% in June.
Canadian bond yields were mixed across a disinverted curve. The 10-year CA10YT=RR was up 1.7 basis points at 2.945%, while it moved 3.1 basis points further above the 2-year rate to a spread of 3.6 basis points.
On Wednesday, the spread turned positive for the first time since July 2022.
Reporting by Fergal Smith; Editing by Paul Simao
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
