Capital One slams 'speculative' consumer lawsuit over $35 bln Discover deal
By Mike Scarcella
Aug 27 (Reuters) -Capital One and Discover Financial Services are defending their proposed $35 billion merger in a U.S. court, asking a Virginia judge to dismiss a consumer lawsuit that claimed the deal will reduce competition and drive up prices.
Capital One COF.N and Discover DFS.N in a court filing on Monday said the consumers’ allegations were “too contingent on unknown future events” to be allowed to move ahead while U.S. antitrust and regulatory bodies were still weighing the merger.
“Their allegations of harm are entirely speculative, incoherent, uncertain, and not imminent,” the companies told the court.
U.S. District Judge Anthony Trenga in Alexandria federal court on Tuesday set a hearing for Oct. 16.
Capital One, Discover and attorneys for the plaintiffs did not immediately respond to requests for comment. The Justice Department also did not immediately respond to a request for comment.
Two Capital One customers in Vermont and New Jersey filed the proposed class action in July, alleging the deal will violate U.S. antitrust law. The merger would create the biggest U.S. credit card issuer by balance and sixth-largest U.S. bank by assets.
U.S. antitrust law allows private civil lawsuits challenging proposed mergers.
Discover and American Express issue credit cards and run their own payment processing systems. Visa and Mastercard do not issue cards, but instead operate the country’s largest card payment networks.
Discover and American Express put pressure on rivals to pay out rewards to customers to stay competitive, the consumers’ lawsuit said.
In the filing, credit card issuer Capital One said its planned acquisition of payment network operator Discover, announced in February, would “inject greater competition” into the market.
The proposed Capital One purchase of Discover has drawn calls by some members of Congress for U.S. regulators to block the deal.
The case is Baker v. Capital One Financial, U.S. District Court for the Eastern District of Virginia, No. 1:24-cv-01265.
For plaintiffs: Brian Dunne and Yavar Bathaee of Bathaee Dunne
For Capital One: Ryan Shores of Cleary Gottlieb Steen & Hamilton; John Moran of McGuireWoods; and Ryan McLeod of Wachtell, Lipton, Rosen & Katz
For Discover: Daniel Richardson and Amanda Davidoff of Sullivan & Cromwell
Read more:
Capital One customers sue to block $35 billion Discover merger
Capital One, community groups square off in public meeting on Discover deal
Capital One's $35 billion Discover deal hinges on playing consumer champion
Capital One to buy Discover Financial in $35.3 billion all-stock deal
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
