Carlyle-backed StandardAero targets $7.5 bln valuation in US IPO
Adds analyst comment in paragraphs 7-8
By Niket Nishant
Sept 23 (Reuters) -Aviation services provider StandardAero, backed by buyout firm Carlyle Group CG.O and Singapore's sovereign wealth fund GIC, said on Monday it was targeting a valuation of up to $7.54 billion in its initial public offering in the United States.
The Scottsdale, Arizona-based company is seeking proceeds of up to $1.07 billion through a sale of 46.5 million shares priced between $20 and $23 each.
StandardAero offers aftermarket services - inspections, maintenance, repairs and overhauls - for aerospace engines.
The business can yield strong margins with relatively lighter capital investment, according to a McKinsey & Co report. It can be a source of long-term revenue since aircraft engines have a lifespan of about three to four decades.
Several aircraft equipment manufacturers have expanded into the industry in recent years, while some large commercial airlines also maintain in-house aftermarket services divisions.
The IPO comes as the aviation sector recovers from a COVID-19 pandemic-led slump. Confidence in the Federal Reserve's ability to guide the economy to a soft landing has also boosted equities.
"For the IPO market, we're entering the Goldilocks zone for the next few quarters, if not the next few years," said Jay Bala, CEO of investment firm AIP Asset Management.
"I think we're in the first year of a five-year bull run. That tends to be a very positive force for companies going public."
StandardAero, founded in 1911, counts carriers such as American Airlines AAL.O and Southwest Airlines LUV.N as well as aircraft enginemakers such as Rolls-Royce RR.L, GE Aerospace GE.N and Pratt & Whitney among its customers.
Reuters reported in April that Carlyle was weighing options for the company, including a possible sale that could value it at about $10 billion. The buyout firm boughtStandardAero from Veritas Capital for about $5 billion in 2019.
Funds and accounts managed by Blackrock BLK.N, Janus Henderson Investors and Norges Bank Investment Management have separately indicated an interest in purchasing up to $275 million of shares on offer in the IPO, StandardAero said.
J.P. Morgan and Morgan Stanley are the lead underwriters for the IPO. StandardAero is looking to list on the New York Stock Exchange under the symbol "SARO."
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Maju Samuel and Anil D'Silva
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
