Cava rallies to record high as solid demand for steaks and salads boosts forecasts
Corrects syntax in headline
Aug 23 (Reuters) -Mediterranean restaurant chain Cava Group's CAVA.N shares surged over 23% to a record high of $125.38 on Friday, after strong demand for its salad bowls and pita wraps boosted its annual sales and earnings forecast.
The fast-casual chain, which made a strong market debut in June last year, exceeded second quarter expectations after markets closed on Thursday, and said the system-wide roll out of grilled steak on June 3 generated stronger than expected sales.
Many Americans are cutting back on dining out due to steadily increasing fast-food prices over the past two years, prompting chains such as McDonald's MCD.N and Burger King QSR.TO to dole out more offers to attract customers.
Cava, in contrast, took a 3% menu price increase in January with no further price increases planned in 2024, Wedbush analyst Nick Setyan noted.
"While many have commented on decelerating traffic in the market, we have seen sustained momentum," CEO Brett Schulman said on post-earnings call.
Consumers are trading up from cheaper fast food options as price increases since the pandemic have made Cava more competitive with quick service restaurants, Jefferies analyst Andy Barish said.
"We continue to view... CAVA's attractive value proposition, growth in advertising, increased brand awareness, menu innovation (like steak) ... as drivers of growth in the near- to medium-term," Wedbush's Setyan said.
Cava's restaurant-level margin improved by 40 basis points to 26.5% in the quarter, as higher sales and favorable commodity costs offset increased wages and the introduction of higher-cost steak.
The stock was on pace to log its best session ever, if gains hold.
Full-year same restaurant sales growth is now expected at 8.5% to 9.5% from prior forecast range of 4.5% to 6.5%. It expects core earnings to come in between $109 million to $114 million.
Cava's forward price-to-earnings ratio for the next 12 months, a common benchmark for valuing stocks, was 244.78, compared with Chipotle Mexican Grill's CMG.N 43.57.
GRAPHIC: Pita chips beat AI chips https://tmsnrt.rs/470K9Z7
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
