China boosts funds for housing projects to support embattled sector
China to expand "white list" of projects eligible for bank financing
China to expand urban redevelopment to help absorb housing inventories
Housing minister says housing market has started to 'bottom out'
Adds lacklustre market reaction, comments from analyst
By Joe Cash and Liangping Gao
BEIJING, Oct 17 (Reuters) -China will expand a "white list" of housing projects eligible for financing and increase bank lending for such developments to 4 trillion yuan ($562 billion) by year-end, Minister of Housing and Urban-Rural Development Ni Hong said on Thursday.
Redevelopment of cities will also gather pace, with a million "urban villages" to be included in such plans, Ni said at a press conference, adding that people being resettled will help absorb existing housing inventories.
The pledges for more financing for cash-strapped developers and urban redevelopments are part of a series of measures announced in recent weeks aimed at stabilising a sector that plunged into crisis in 2021, dragging on broader growth in the world's second-largest economy.
"It can be said that the bottoming out of the property market has begun," Ni told reporters.
Since last year, China had implemented incremental policies to lift home buyer confidence amid concerns about persistently declining home prices, timely deliveries of homes by developers, and the status of their own jobs and incomes in a fragile economy.
No official estimates have been released on the number of presold but unfinished homes. According to a Nomura report published in January, 20 million units were sold but not yet constructed.
Ni said 2.46 million new homes have been delivered since May.
In January, China announced a plan for a "white list" of projects that can receive financing to ensure that developers could complete construction and deliver homes to buyers. As of this summer, banks had approved 5,392 such projects, with financing reaching nearly 1.4 trillion yuan.
Approved loans for the "white list" projects had risen to 2.23 trillion yuan as of Oct. 16, Xiao Yuanqi, deputy director of the State Financial Regulatory Administration, said at the press conference.
China's yuan held steady against the U.S. dollar as reaction to the housing policy briefing was muted overall, traders said.
The country's CSI300 real estate index .CSI000952 shed 5% to hand back two days of gains in shares, with no new steps to excite markets.
"From today's press conference, we think few incremental policies on boosting home demand were announced," said Morningstar Research equity analyst Jeff Zhang.
"The most significant directive pertains to credit support to projects in whitelist... We expect an acceleration in execution with more distressed developers receiving funds for home completions, which would help shore up homebuyers' confidence."
On Saturday, finance ministry officials also announced measures to prop up the property sector, allowing local governments to use funds from special bonds to buy unsold homes and idle land.
In late September, the central bank announced measures including cuts in the minimum down payment ratio to 15% for all buyers.
Interest rates on existing mortgages are expected to drop by an average half a percentage point, benefiting 50 million households and 150 million residents, Tao Ling, a deputy governor at the central bank, said at the same press conference.
The rate cuts helped households save 150 billion yuan, she said.
In a September meeting, the politburo, a top decision-making body of the ruling Communist Party helmed by President Xi Jinping, called for further measures to stabilise the market.
($1 = 7.1161 Chinese yuan renminbi)
Reporting by Joe Cash and Liangping Gao; writing by Ryan Woo; Editing by Christian Schmollinger and Shri Navaratnam
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
