China rolls out broad rate cuts and other stimulus to spur weak economy
Updates to add more measures
By Summer Zhen and Clare Jim
Sept 24 (Reuters) -China announced a broad range of stimulus measures on Tuesday to support the faltering economy, stabilise the housing sector and restore market confidence. Stocks and bonds jumped after the announcement.
Here are the key measures announced in the press conference by People's Bank of China (PBOC) Governor Pan Gongsheng, alongside National Financial Regulatory Administration Minister Li Yunze and China Securities Regulatory Commission (CSRC) Chairman Wu Qing:
RRR CUT
China's central bank will cut banks' reserve requirement ratio (RRR) by 50 basis points in the near future, freeing up about 1 trillion yuan ($142.21 billion) for new lending.
Depending on the market liquidity situation later this year, the RRR may be further lowered by 0.25-0.5 percentage points, Pan said.
RATE CUT
China's central bank will cut the seven-day reverse repo rate by 0.2 percentage points to 1.5%.
Pan expects the measure will guide the medium-term lending facility (MLF) rate lower by about 0.3 percentage point, and the loan prime rate (LPR) and deposit rates lower by 0.2-0.25 percentage point. Pan did not specify when the moves would come into effect.
Pan expects the impact of the rate cuts on banks' margins to be neutral.
REDUCTION IN EXISTING MORTGAGE RATES
China's central bank will guide commercial banks to reduce the interest rates on existing mortgages by 0.5 percentage point on average, in order to provide some relief to households.
Pan expects the move will benefit around 50 million households which will pay 150 billion yuan less in interest a year.
LOWER DOWN PAYMENT
China will lower the minimum down-payment ratio to 15% for second-home buyers national-wide, from current 25%.
RELENDING LOAN FACILITY
The PBOC will allow commercial banks to use 100% from the 300 billion yuan relending loan facility to finance loans they offer to state-owned firms for acquiring unsold flats for affordable housing, up from 60% now.
On top of using special purpose bonds for buying idle land, it will consider allowing policy banks and commercial banks to provide lending for good quality corporates to acquire land from developers. The PBOC will also provide relending loans "when necessary".
REVIVING STOCK MARKET
China's securities regulator will issue guidance for medium and long-term funds to enter the market, and measures to promote mergers, acquisitions and reorganizations.
The CSRC will further support China's state fund Central Huijin Investment in stock purchases and expanding investment scope.
The CSRC will optimise the registration of equity-focused fund products and promote the innovation of broad-based exchange-traded funds (ETFs) and other index products.
FUNDING FOR STOCK PURCHASE
The PBOC has also introduced two new tools to boost the capital market.
The first - a swap programme with an initial size of 500 billion yuan - allows funds, insurers and brokers easier access to funding in order to buy stocks.
The second provides up to 300 billion yuan in first batchcheap PBOC loans to commercial banks to help them fund listed companies' share purchases and buybacks.
($1 = 7.0321 Chinese yuan renminbi)
Reporting by Summer Zhen, Clare Jim; additional reporting by Samuel Shen
Editing by Vidya Ranganathan and Kim Coghill
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
