China top smelters urge output cut, raise guidance for Q4 processing charges
Top smelters also seek maintenance extension
Global raw material shortages expected to worsen in 2025
Q4 TC/RCs guidance up slightly but close to nine-year low
Yearly benchmark talks with global miners approach soon
Releads with call for cut, adds details; paragraphs 3-7,10,11,14
BEIJING, Sept 24 (Reuters) -China's top copper smelters called on Tuesday for production cuts, while deciding on a slight rise in price guidance for fourth-quarter processing charges, sources with knowledge of the matter said.
Participants in a meeting of the China Smelters Purchase Team (CSPT) in Shanghai sought the cuts and extension of maintenance time in the wake of tightness in the supply of raw materials. But no decision was made, the four sources said.
Smelters in China, accounting for about 47% of world output of refined copper, were threatened by shortages of copper concentrate and falling profit margins after the December closure of First Quantum's FM.TO Cobre mine in Panama flipped global supply into a deficit.
Analysts and industry participants expected the gap between supply and demand to widen in coming years, thanks to massive expansion plans in China and countries such as India.
Although Chinese copper smelters also proposed output cuts at prior meetings this year, monthly refined copper production beat market expectations to stay above a million tons.
China's refined copper output grow 6.2% to 8.91 million tons in the first eight months of the year, figures from the National Bureau of Statistics show.
TC/RCs GUIDANCE
CSPT, which groups more than 10 top copper smelters, holds quarterly meetings to discuss market conditions and give price guidance for the near-term spot market.
Participants at Tuesday's meeting agreed on guidance prices for copper concentrate processing treatment and refining charges (TC/RCs) at $35 per metric ton and 3.5 cents per pound, said the sources, who spoke on condition of anonymity.
But the guidance price for the third quarter was set at a nine-year low of $30 a metric ton and 3 cents a pound.
The slight increase came ahead of annual TC/RCs benchmark talks with miners, the sources said.
Top smelters are set to meet global miners in London next week for an annual gathering hosted by the London Metal Exchange, while they normally settle negotiations around November.
TC/RCs, a key source of revenue for smelters, are paid by miners when they sell concentrate, or semi-processed ore, to be refined into metal.
They are a gauge of availability of copper concentrates used in the production of refined copper. A higher charge signals more supply.
The upward adjustment in Q4 guidance was related to this month's closure of Daye's plant expected to last for three months, releasing copper concentrate to the market, one of the sources said.
Reporting by Siyi Liu and Colleen Howe; Editing by Sherry Jacob-Phillips and Clarence Fernandez
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
