China yuan closes at near 16-month high on rising stimulus hope
Updates to the close
SHANGHAI, Sept 19 (Reuters) -China's yuan recovered all intraday losses on Thursday to close near a 16-month high against the dollar, underpinned by rising market expectations that Federal Reserve's easing offered Beijing leeway on its own monetary policy.
The onshore yuan CNY=CFXS ended the domestic trading session at 7.0660 per dollar at 0830 GMT, the strongest close since May 26, 2023.
The Fed kicked off its easing cycle on Wednesday with a larger-than-usual half-percentage-point cut that Chair Jerome Powell said was meant to show policymakers' commitment to sustaining a low unemployment rate now inflation had eased.
A Reuters poll showed that China is widely expected to trim its main policy and benchmark lending rates on Friday.
"Despite a larger-than-expected 50bp Fed rate cut, we stick to our earlier rate-cut call for the People's Bank of China (PBOC) in Q4 24 and in Q1 and Q2 25," analysts at Barclays said in a note, referring to three 10 basis point cuts to PBOC's short- and medium-term borrowing costs and one-year lending benchmark.
"Timing-wise, our base case expects the PBOC to cut rates in October post Q3 GDP data release, though we can't rule out a rate cut this week."
Prior to the market opening, the People's Bank of China (PBOC) set the mid-point rate CNY=PBOC, around which the yuan is allowed to trade in a 2% band, at 7.0983 per dollar, 59 pips weaker than a Reuters' estimate CNY=RTRS of 7.0924.
Currency traders said they had received increased queries from their exporter clients to settle their foreign exchange receipts, and such conversions into the Chinese currency also supported the local unit.
August economic data, including credit lending and activity indicators, surprised to the downside in the world's second largest economy. Faltering Chinese economic activity has prompted global brokerages to scale back their 2024 China growth forecasts to below the government's official target of about 5%.
President Xi Jinping last week urged authorities to strive to achieve the country's annual economic and social development goals, state media reported, amid expectations that more steps are needed to bolster China's flagging economic recovery.
Reporting by Shanghai Newsroom; Editing by Stephen Coates, Tom Hogue and Barbara Lewis
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
