China's economy grows 4.6% in Q3, keeping stimulus calls alive
China's Q3 GDP grows 4.6% Y/Y, beats f'cast
China's Q3 GDP expanded 0.9% Q/Q
China's economy likely to expand 4.8% in 2024, poll
Authorities ramp up stimulus to meet 2024 target
By Kevin Yao
BEIJING, Oct 18 (Reuters) -China's economy grew slightly quicker than expected in the third quarter, but a prolonged property downturn and weak consumption remain a drag on activity, maintaining pressure on policymakers as they consider more stimulus steps to revitalise growth.
Data released on Friday showedthe world's second-largest economy grew 4.6%year-on-year in July-September, beating a 4.5% forecast in a Reuters poll but slowing from 4.7% in the second quarter.
Other data also released on the day, including industrial output and retail sales for September, beat expectations in an encouraging sign for policymakers. The property sector though continued to show sharp weakness and back markets' calls for more support steps.
The latest figures come as theauthorities have started to sharply increase stimulus measures in an effort to ensure the economy meets the government's 2024 growth target of around 5%.
A Reuters poll showed China's economy is likely to expand 4.8% in 2024, undershooting Beijing's target, and growth could cool further to 4.5% in 2025.
China's economy has stuttered through uneven growth this year, with industrial production outstripping domestic consumption, fanning deflationary risks amid the property downturn and mounting local government debt.
Policymakers, who have traditionally leaned on infrastructure and manufacturing investment to drive growth, have pledged to shift focus towards stimulating consumption, but markets are awaiting further details of a planned fiscal stimulus package.
On a quarterly basis, the economy expanded 0.9% in the third quarter, compared with 0.7% growth in April-June.
Recent data raised the risk of China sliding into an entrenched phase of deflationary pressures as prospects for exports, the economy's lone bright spot this year, look to be dimming amid foreign trade curbs.
China's export growth slowed sharply in September while imports also decelerated, undershooting forecasts by big margins and suggesting manufacturers are slashing prices to move inventory ahead of tariffs from several trade partners.
China's consumer inflation unexpectedly eased in September, while producer price deflation deepened, heightening pressures on Beijing to take steps to spur demand as exports lose steam.
Last week, China's finance minister pledged to "significantly increase" debt to revive growth, but left investors guessing on the overall size of the stimulus package.
China may raise an additional 6 trillion yuan ($842.60 billion) from special treasury bonds over three years to help bolster the sagging economy through expanded fiscal stimulus, Caixin Global reported, citing multiple sources with knowledge of the matter.
Reuters reported last month that China plans to issue special sovereign bonds worth about 2 trillion yuan this year as part of fresh fiscal stimulus.
The central bank in late September announced the most aggressive monetary support measures since the COVID-19 pandemic, including interest rate cuts, a 1 trillion yuan liquidity injection and other steps to support the property and stock markets.
Analysts polled by Reuters expect a 20-basis points cut in China's one-year loan prime rate, the benchmark lending rate, as well as a 25-basis points cut in banks' reserve requirement ratio in the fourth quarter.
($1 = 7.1208 Chinese yuan renminbi)
Reporting by Kevin Yao
Editing by Shri Navaratnam
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
