Citizens Financial's profit beats estimates on strong capital markets
July 17 (Reuters) -Citizens Financial CFG.N beat expectations for second-quarter profit on Wednesday, as strong capital markets softened the hit from weaker lending.
A resilient U.S. economy has encouraged corporate executives to raise capital via bond sales, boosting the fees at investment banks that underwrite such deals.
Capital markets fees surged 63%, driven by bond underwriting and loan syndication, Citizens said.
Its upbeat results echo latest quarterly reports of larger rivals such as Bank of America BAC.N and JPMorgan Chase JPM.N.
Higher deposit costs and weaker loan demand, however, led to an 11% drop in Citizens' net interest income (NII) — the difference between what banks earn on loans and pay out on deposits — to $1.41 billion.
Elevated interest rates have fostered a fierce competition for deposits between banks, which are responding by bumping up their payouts to deter customers from fleeing to rivals.
Some customers are also deferring purchases to avoid taking on debt at a time when borrowing costs are at their highest since the global financial crisis.
Analysts were expecting Citizens' NII to trough in the second quarter, according to LSEG data.
But NII in the third quarter could dip 1%-2% from the second quarter-levels before it rebounds in the last three months of the year, Citizens said.
Overall, its profit slipped 18% to $392 million, or 78 cents per share, for the three months ended June 30. Excluding one-time costs, the bank earned 82 cents a share, higher than the LSEG estimates of 79 cents.
Citizens' stock has risen 19.5% so far this year, while rivals PNC Financial PNC.N and Huntington Bancshares HBAN.O gained 14.3% and 12.2%, respectively, during the period.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
