XM không cung cấp dịch vụ cho cư dân của Mỹ.

Cleveland Fed warns sticky rent gains may pressure overall inflation



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>UPDATE 1-Cleveland Fed warns sticky rent gains may pressure overall inflation</title></head><body>

Cleveland Fed warns of sticky rent inflation

Housing related factors have been key inflation drivers

Cleveland Fed warns existing rents haven't caught up to new ones

Fed officials expect shelter price increases to moderate

Adds attribution on report

By Michael S. Derby

NEW YORK, Oct 16 (Reuters) -Rent inflation will continue to put pressure on consumers for some time to come, the Federal Reserve Bank of Cleveland said in a report on Wednesday, in a finding that may point to ongoing challenges for the Fed to get overall inflation back to 2%.

“Our baseline forecast implies that [Consumer Price Index]rent inflation will remain above its pre-pandemic norm of about 3.5% until mid-2026,” the Cleveland Fed economists said in their report.

One of the key forces keeping rent inflation kicking is the gap that has been seen between new rents and those for existing leases. The analysts say it will take time for what have been outsized gains in new rentals to pass through to existing rents.

The statement announcing the reportnotes this gap is “notably wider” than where it was before the pandemic started, when it stood at just above 1%.

"Our estimated rent gap in September 2024 is just under 5.5%, suggesting that there remains a substantial amount of potential rent inflation to be passed through to continuing tenants," it said.

The possibility rent inflation will remain sticky could complicate the effort to get inflation down after its pandemic surge.

Fed officials are broadly confident that inflation is retreating back to 2% and because of that they embarked last month on the start of a rate cut campaign that could run for some time, as officials work to normalize monetary policy.

Central bankers and economists expect easier times in housing to help that process along.

In a note on Oct. 10, Omair Sharif of research firm Inflation Insights said so far this year annualized rent growth through September stood at 4.6% versus 6.8% in 2023. “That is a solid pace of deceleration in rent growth,” he said.

“Falling rent inflation should bring down the housing component of the overall price indexes over time,” St. Louis Fed leader Alberto Musalem said on Oct. 7. That led him to say he sees inflation hitting the 2% target as measured by the personal consumption expenditures index “over the next few quarters.”

Speaking on Oct. 8, Boston Fed chief Susan Collins said the gain in shelter prices “is the stickiest component and remains above its pre-pandemic average.”

But she added “there are good reasons to think that this stickiness in current shelter inflation reflects existing rents still catching up to new market rents,” noting slower new rent price increases point to an eventual slowing in increases for rental lease renewals.

She also said slower new rent increases reflects a less frenzied job market.



Reporting by Michael S. Derby; Editing by Sonali Paul

</body></html>

Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.

Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.

Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.

Cảnh báo rủi ro: Vốn của bạn bị rủi ro. Các sản phẩm có đòn bẩy có thể không phù hợp với tất cả mọi người. Hãy xem kỹ Thông báo rủi ro của chúng tôi.