Clorox forecasts annual profit above estimates, beats fourth-quarter profit on lower input costs
Aug 1 (Reuters) -Bleach maker Clorox CLX.N forecast annual profit above estimates after beating fourth-quarter profit on Thursday, banking on consecutive price hikes of its home care products and easing input costs that improved margins.
The demand for company's cleaning products such as floor cleaners and disinfectant sprays improved, as consumers prioritized shopping for daily essentials.
The volumes in company's heath and wellness segment, a major revenue contributor, rose 2 percentage points compared to 2 percentage points drop, a year ago.
A higher trade-promotion spending and advertising, as well as merchandising, helped Clorox get an edge over lower-priced private labels that the company had lost in the last quarters due to supply chain disruptions caused by the August cyberattack.
For fiscal 2025, the company expects earnings per share between $6.55 and $6.80, above analysts' estimate of $6.45per share, according to LSEG data.
It earned adjusted profit of $1.82 per share in the fourth quarter, topping estimates of $1.56per share.
Clorox's results come at a time when peers Colgate-Palmolive CL.N and Kimberly-Clark KMB.N saw volumes improve on steady demand.
Benefits from price hikes taken over the past quarters coupled with lower costs of manufacturing and logistics, as well as cost-saving initiatives and lower commodity costs, helped Clorox expand its quarterly gross margins by 380 basis points to 46.5%.
The company's sales, however, decreased due to impacts of the divestiture of Argentina business, distribution recovery and lower consumption in household business.
The company's sales in grilling business of its household segment decreased owing to the impact from poor weather - rainy around Memorial Day holiday and too hot in June, finance chief Kevin Jacobsen told Reuters.
"We lost over 5 share points during the cyber attack and when I look at the month of June, we're down about 3/10 of a percent, which means we have recovered," Jacobsen added.
The Pine-Sol maker also expects its annual net sales to be flat to down 2%, below analysts' estimates of a 2.55% rise.
The company posted bigger-than-expected sales drop of 6% to $1.90 billion in quarter ended June 30, compared with estimates of 3.37%decline to $1.95 billion.
Shares of the company were up about 3%, after the bell.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru and Jessica DiNapoli in New York; Editing by Mohammed Safi Shamsi
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
