Coach owner Tapestry rides on Tabby handbags demand to beat estimates
Gross margin expands for seventh straight quarter
Inventory 'well-controlled and current' heading into FY 25
Annual forecasts roughly in line with estimates
Shares rise 8%
Adds background, details from the release
By Juveria Tabassum
Aug 15 (Reuters) -Tapestry TPR.N beat analysts' expectations for fourth-quarter results on robust demand for its popular Coach Tabby handbags, signaling interest in affordable luxury as global spending eases from post-pandemic highs.
The company's shares rose 8% in early trading on Thursday.
Tapestry has banked on Tabby shoulder bags to drive more full-price sales at its stores, as Stuart and Kate Spade struggle with weak demand in the U.S. and China.
Tabby handbags, with their detachable straps and textured pebbled leather material, have become a hot pick among Gen Z and Millennials. The bags retail for up to $750.
Meanwhile, global luxury giants such as LVMH LVMH.PA, Burberry BRBY.L and Gucci owner Kering PRTP.PA are grappling with signs of customers pulling back on purchases after a strong run over the past two years.
"There is a view that luxury is fading but there were winners in luxury as well," said Simeon Siegel, managing director of equity research at BMO Capital Markets.
"We are seeing divergence across the retail spectrum in a way that we didn't see in the pandemic. That is a good thing if you are good operator. Perhaps less so if you are not," he added.
Ralph Lauren RL.N and Canada Goose GOOS.TO also beat estimates from a focus on full-price sales.
Meanwhile, Tapestry said on Friday it expects to close the Capri deal this year.
In April, the U.S. antitrust regulator sued to block the company's $8.5 billion buyout of Michael Kors parent Capri CPRI.N on concerns it would "eliminate" direct competition.
Last week, Capri reported a 12% fall in first-quarter revenue on a constant currency basis, its seventh consecutive quarter of sales drop.
There is "significant work to do" to reinvigorate Capri's business following the results, executives said on a post-earnings call.
Tapestry's adjusted profit per share of 92 cents and net sales of $1.59 billion both beat estimates, according to LSEG data.
Reporting by Juveria Tabassum; Editing by Sriraj Kalluvila
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
