Consol Energy, Arch Resources strike merger deal to create $5 bln coal mining giant
Deal creates one of the largest US coal companies
Combined company to export bulk of production to Asia
Arch stockholders to own about 45% of combined company
Consol shareholders to own rest
Adds Consol CEO comment in paragraphs 3 and 4, updates shares in paragraph 5
By Sourasis Bose
Aug 21 (Reuters) -Arch Resources ARCH.N will mergewith Consol Energy CEIX.N in an all-stock deal to create a North American coal mining giantvalued at more than $5 billion.
There has been a lack of investment in new coal mines amid tight emission regulations, but the fossil fuel is expected to remain part of the energy mix for years to come, especially in countries such asIndia andChina.
"We anticipate more than 67% of the company's pro forma volume would be exported to fast-growing Asian markets," Consol CEO James Brock said on a call with analysts.
"The company will virtually have no overlap in products and customers," Brock added.
Shares of Consol gained 4.4%, while those of Arch Resources rose 2.3%.
The combined company will have an export capacity of 25 million tons per annum across two shipping terminals.
The deal is expected to generate $110 million to $140 million of annual cost savings by six to 18 months following the close of the transaction, which is expected in the first quarter of 2025.
Consol will issue 1.326 of its common stock for each share of Arch Resources, or about $125.61 on a per-share basis, according to Reuters' calculations, as per the last close.
Arch stockholders will own about 45% of the combined company, with Consol shareholders owning the rest.
The new company will be called Core Natural Resources and will tradeunder a new ticker symbol that has yetto be disclosed.
Deal-making in the sector has gained momentum over the last one year as demand, especially for coking coal, remains strong.
Commodities trader Glencore GLEN.L acquired coal assets of Canada's Teck Resources TECKb.TO earlier this year, while Anglo American AAL.L is seeking buyers for its Australian metallurgical coal mines after rebuffing BHP's BHP.AX $49 billion takeover offer.
Reporting by Sourasis Bose in Bengaluru; editing by Alan Barona and Anil D'Silva
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
