Cybersecurity firm Zscaler's shares fall on dour annual forecasts
Updates shares in paragraph 1 and details in paragraph 6
Sept 4 (Reuters) -Zscaler ZS.O shares tumbled about 16% on Wednesday following the cybersecurity firm's downbeat annual forecast, as macroeconomic challenges slowed spending by its customers.
Zscaler's management said that the challenges impacted the billings from three-year contracts, resulting in a lower growth expectation for the first half of fiscal 2025.
The bleak forecasts prompted at least 10 brokerages to cut their price targets on the stock, with Needham making the biggest revision by cutting it to $235 from $290.
Enterprises are slashing down on security spending as high interest rates and a sluggish economy weigh on the overall budgets.
Zscaler's peers Palo Alto Networks PANW.O and SentinelOne S.N, however, boosted expectations with strong annual revenue forecasts as CrowdStrike's CRWD.O customers reevaluated their options in the aftermath of a global IT outage.
If losses hold, Zscaler will be on track to shed more than $4 billion from its market valuation of $29.20 billion as of last close.
The company expects full-year revenue in the range of $2.60 billion to $2.62 billion, while analysts' estimated $2.63 billion, according to LSEG data.
"Contracted billings (scheduled billings from prior-year contracts), a significant and growing portion of total billings, are projected to grow 7% in 1H2025, reflecting the impact of past macro challenges that have led to a historically lower growth rate in the first half," Rosenblatt Securities analyst Catharine Trebnick said in a note.
Zscaler on Tuesday also forecast full-year adjusted net income of $2.81 to $2.87 per share, compared with estimates of $3.33.
Still, analysts at Bernstein said demand could pick up for Zscaler.
"New customer demand won't remain muted by poor macro forever," Bernstein said.
Zscaler expects business to be more weighted towards the second half of the year with contract billings expected to grow 23% in that period.
"We expect sales productivity to continue to improve with the second half stronger than the first," finance chief Remo Canessa said in a post earnings call.
Reporting by Harshita Mary Varghese and additional reporting by Jaspreet Singh in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
