DBRS revises Italy's outlook to 'positive' on improved fiscal path
DBRS revises Italy's trend to 'positive' from 'stable'
Confirms rating at BBB (high)
Sees signs of stronger potential growth
Says high debt constrains upside on rating
By Sara Rossi
MILAN, Oct 25 (Reuters) -Ratings agency DBRS on Friday revised its trend on Italy to 'positive' from 'stable', saying it expected an improvement in the country's fiscal path, in a boost to Prime Minister Giorgia Meloni's government.
The upgrade to the outlook follows a similar one by Fitch last week and shortly after Rome reached an agreement with the European Commission on a seven-year budget adjustment.
"The 'positive' trend reflects DBRS' view that the improvement in Italy's expected medium-term fiscal path mitigates the risks associated with its public debt ratio, which remains very high," the agency said in a statement.
It confirmed the country's rating at BBB (high).
The Italian government last month revised down its targets for the budget deficit this year and next, to 3.8% and 3.3% of gross domestic product respectively, and said the deficit would fall below the EU's 3% limit in 2026.
DBRS also cited Italy's better-than-expected recovery from recent shocks, improved labour market performance, and signs of higher-than-historical potential output growth in the euro zone's third largest economy.
Italy's debt, on the other hand, which is proportionally the second highest in the 20-nation bloc, is forecast by Rome to climb from 134.8% of gross domestic product last year to 137.8% in 2026, before gradually declining.
The Treasury says the projected increase is due to costly home renovation incentives adopted in the wake of the COVID pandemic -- the so-called Superbonus.
Italy's high debt ratio constrains its credit ratings, DBRS said.
"The country's public debt ratio and interest burden make the country vulnerable to shocks and limit fiscal space for further government measures," it said.
The Italian economy expanded by 0.7% in 2023, and most analysts expect a similar growth rate this year, below the government's official 1% target.
In June the European Commission put Italy, along with six other countries, under a disciplinary procedure to enforce consolidation of its public finances, after Rome's 2023 fiscal deficit came in at 7.2% of GDP, the in the euro zone.
S&P Global last week confirmed Italy's rating at 'BBB' and left the outlook at 'stable'.
Italy faces further credit rating reviews in the next few weeks by Moody's and Scope Ratings.
Reporting by Sara Rossi, editing by Gavin Jones
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
