Dollar gains for fourth week as investors grow jittery
Yen nears three-month low ahead of Japan election
Dollar steady, supported by tempered Fed rate cut expectations
Euro and sterling set for weekly losses
Updates prices at 1150 GMT
By Amanda Cooper
LONDON, Oct 25 (Reuters) -The dollar was set fora fourth weekly gain on Friday, as an uncertain backdrop for markets sent the yen near three-month lows ahead of an election in Japan over the weekend that could complicate the Bank of Japan's (BOJ) plans to normalise rates.
The dollar held steady, underpinned by expectations for fewer rate cuts from the Federal Reserve in coming months and by growing market bets for a possible return of Donald Trump as U.S. president.
Currency options volatility has spiked recently, reflecting the demand among traders to hedge the array of risks coming in the next two weeks .DBCVIX.
From elections in Japan and the United States to major central bank rate decisions and Britain's first Labour budget in 14 years, investors must navigate a number of events in a short space of time, and all while concern is mounting about growth in Europe and Asia.
"We've had this rally in the dollar on the basis of expectations that the Fed are going to be cutting rates more gradually. I also do think that the dollar is supported by the level of global uncertainty, not just surrounding the U.S.election," City Index market strategist Fiona Cincotta said.
"It just feels like we're in a sort of slightly unstable moment, which I think adds support to that sort of safe haven dollar trade," she said.
The dollar index =USD was last steady at 104,having scaled a roughly three-month high of 104.57 earlier in the week and set for a fourth weekly gain, up 0.5% this week. This would be the longest stretch of weekly rallies for the dollar since February.
Japanese voters head to the polls on Sunday for a general election with opinion surveys showing the ruling Liberal Democratic Party (LDP) could lose its long-held dominance.
The uncertainty and prospect of political instability could cloud the outlook for BOJ monetary policy, as it tries to steer a smooth lift-off from near-zero interest rates. The central bank next meets on Oct. 30-31.
The yen JPY=EBS reversed some earlier losses to stand unchanged on the day at 151.705, havingshrugged off Tokyo inflation data on Friday that showed core consumer prices came in below the BOJ's 2% target for the first time in five months.
"There is some suggestion that if the LDP loses its majority - which I gather, is a distinct possibility, then there's a possibility that further muddies the water as far as BOJ policy normalisation is concerned," Ray Attrill, head of FX strategy at National Australia Bank, said.
The yen has fallen roughly 5.3% so far this month, setting it up for its worst monthly decline since April 2022.
The move past 150 per dollar has prompted Japanese authorities to issue verbal warnings that this weakening in the currency is undesirable, leaving traders on alert again for official intervention.
A senior Japanese finance ministry official said Finance Minister Katsunobu Kato and U.S. Treasury Secretary Janet Yellen discussed recent exchange-rate moves, among other topics, in a bilateral meeting held on Thursday.
DOLLAR DOMINANCE
The euro EUR=EBS was also flat at $1.08285, abovea three-month low hit earlierthis week.
Surveys of euro zone businesses showed activity stalled again this month, though the contraction in Germany - Europe's largest economy - was not as bad as the previous month.
A separate survey on Friday of German business sentiment showed confidence improved more than expected this month, having fallen for four straight months, but was barely above September's eight-month low.
Sterling GBP=D3 was up 0.1% at $1.299, having lifted off a two-month low of $1.2908 on Wednesday and was set for a 0.5% weekly fall. TheAustralian dollar AUD=D3 and New Zealand dollars NZD=D3 both fell around 0.2%.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Additional reporting by Rae Wee in Singapore; Editing by Shri Navaratnam, Christopher Cushing and Daren Butler
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
