Dollar hits nine-month low versus yen as Fed debate reignites
Updates at 1135 GMT
US economic data appeared to support case for 25 bp cut next week
But reports shift some market expectations to a 50 bp cut
Dollar slips as traders shift bets
By Harry Robertson, Ankur Banerjee
LONDON/SINGAPORE, Sept 13 (Reuters) -The dollar fell on Friday to its lowest level this year against the Japanese yen after media reports reignited the debate about an outsized Federal Reserve rate cut next week.
The U.S. currency fell 1% to 140.36 yen JPY=EBS, the lowest since late December, and last traded 0.7% lower at 140.87. The euro, pound and Swiss franc made gains against the dollar.
U.S. economic data this week appeared to support the case for a typical 25 basis point (bp) cut next week, with the measure of consumer price inflation that strips out volatile food and energy prices rising more than expected in August.
However, market analysts said reports by the Wall Street Journal and Financial Times saying a 50 basis point cut is still an option, and comments from a former Fed official arguing for an outsized cut, caused a shift in market expectations.
"A couple of articles were published in the Wall Street Journal and the FT suggesting that a 50 bp move was still in play, which has led markets to once again re-evaluate their expectations," said Henry Allen, macro strategist at Deutsche Bank.
"That was something of a surprise to investors, who had been increasingly pricing in 25 bps, not least after the core CPI (inflation) print was a bit stronger than expected on Wednesday."
Traders were assigning a roughly 40% chance of a 50 bp cut by the Fed next Wednesday, up from around 25% on Thursday and 15% on Wednesday, according to money market pricing.
Former New York Federal Reserve President Bill Dudley said on Friday there was a strong case for a 50 bp cut, arguing rates were currently 150-200 basis points above the so-called neutral rate for the U.S. economy, where policy is neither restrictive nor accommodative. "Why don't you just get started?" he said.
The euro EUR=EBS was last up 0.11% at $1.1086 after rising 0.57% on Thursday after the European Central Bank cut interest rates by 25 bps but ECB President Christine Lagarde dampened expectations for another cut next month.
Expectations that interest rates will be higher than previously expected tend to boost a currency by making fixed income assets in the country or region more attractive, and vice versa.
The euro "is eyeing $1.11 again after the combined support of a not-dovish-enough European Central Bank and rising dovish bets on the Fed," said Francesco Pesole, currency strategist at ING.
The dollar index =USD, which tracks the currency against six peers, was 0.1% lower at 101.06.
Sterling GBP=D3 was little changed at $1.3119, around its highest in a week. The Bank of England is expected to hold interest rates at 5% next week after kicking off easing with a 25 basis point reduction in August.
The dollar fell 0.51% against the Swiss franc CHF=EBS, which like the yen is particularly sensitive to expectations about Fed policy and U.S. bond yields.
Investors were also looking to the Bank of Japan's interest rate decision next Friday, where it's expected to keep rates steady at 0.25%.
BOJ board member Naoki Tamura said on Thursday the central bank must raise rates to at least 1% as soon as the second half of the next fiscal year but added that it would likely raise rates slowly and in several stages.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Harry Robertson in London and Ankur Banerjee in Singapore; Editing by Sonali Paul, Susan Fenton, William Maclean
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
