Dollar pinned down by 50 bp Fed cut bets
SINGAPORE, Sept 17 (Reuters) -The dollar traded near its lowest levels of the year on Tuesday, on the eve of the expected the start to a U.S. easing cycle that markets are betting may begin with an outsized rate cut.
The euro EUR=EBS rallied overnight to $1.1138 and traded around there early in the Asia session, not far from the year's high against the dollar of $1.1201.
The yen JPY=EBS made a jaunt to the stronger side of 140 during holiday thinned trade on Monday, and had eased back to 140.96 as dealers returned to their desks in Tokyo.
It has fallen the most this year so has the most room to rally on a dovish turn from the U.S. central bank.
A sustained break of 140.00 would open the way to a low from last January at 127.215.
Fed funds futures 0#FF: rallied on Monday to push the chance of a 50 basis point rate cut to 67%, against 30% a week ago. The odds have narrowed sharply after media reports revived the prospect of a more aggressive easing. FEDWATCH
"Regardless of which of -25bps or -50bps the (Fed) goes with on Wednesday, we do think that the Fed's messaging will be 'dovish,'" said Macquarie strategist in a note to clients.
"The USD could weaken against the majors on a very dovish tone, even with a -25bp cut ... the largest losses, if any, are still likely to be experienced against the JPY," they said.
"That's because the contrast between central bank outlooks will remain starkest between the Fed and the BoJ, for the time being."
The Bank of Japan is expected to keep policy steady on Friday but signal that further interest rate hikes are coming, perhaps turning the next meeting in October into a live one.
Sterling GBP=D3 - the best performing G10 currency this year with a 3.9% rise on the dollar - has also led the charge against the dollar thanks to signs of resilience in Britain's economy and stickiness in inflation.
It broke above $1.32 on Monday and bought $1.3209 early in the Asia session. The Bank of England is generally expected to leave rates on hold at 5% when it meets on Thursday, though markets have priced in a 36% chance of another cut. 0#BOEWATCH
The Australian AUD=D3 and New Zealand NZD=D3 dollars also rallied through Monday and bought $0.6750 and $0.6192 respectively on Tuesday, as traders focused more on the Fed rather than weekend signs of deepening trouble in China's sluggish economy.
Chinese markets are closed for the mid-autumn festival break until Wednesday, though the yuan CNH=D3 was firm at 7.1000 in offshore trade as it settles in to a new range.
The U.S. dollar index =USD weakened 0.4% overnight to 100.7, not far from its 2024 low made last month at 100.51.
U.S. retail sales data and Canadian CPI figures are due later in the session, though all eyes are on the Fed's meeting on Wednesday.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Tom Westbrook; Editing by Lincoln Feast.
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
