Dollar stands tall on bets for slower Fed cuts, potential Trump win
By Kevin Buckland
TOKYO, Oct 24 (Reuters) -The U.S. dollar traded close to a three-month high against major peers on Thursday, underpinned by expectations for a slower pace interest rate cuts by the Federal Reserve and growing bets of a possible second Donald Trump presidency.
The dollar index =USD, which measures the currency against six rivals including the euro and yen, stood at 104.38 as of 0115 GMT, not far from the overnight high of 104.57, a level last seen on July 30.
A spate of robust macroeconomic indicators and some hawkish comments from Fed officials have tempered bets for monetary easing over the rest of this year, according to CME Group's FedWatch Tool. Expectations for 50-basis-point rate cuts over the remaining two meetings of 2024 as opposed to a smaller reduction dropped to about 65% from about 70% a day earlier, and about 85% a week ago.
This week, Kansas City Fed President Jeffrey Schmid said he would prefer to "avoid outsized moves", and Philadelphia Fed President Patrick Harker backed "a slow, methodical approach" to further easing.
U.S. 10-year Treasury yields US10YT=RR have risen in response, reaching a three-month high of 4.26% overnight.
The Japanese yen tends to weaken when U.S. bonds yields climb, and the dollar pushed as high as 153.19 yen JPY=EBS on Wednesday for the first time since July 31. The pair last changed hands at 152.62 yen.
"Solid economic momentum as well as Fed messaging emphasising a gradual and deliberate approach to further policy easing is making the market nervous," said Rodrigo Catril, senior FX strategist at National Australia Bank.
"Nervousness in the air alongside higher UST yields has favoured the USD, with JPY leading declines within G10 pairs."
The dollar has now "punched through key technical resistance levels" against the yen, "opening the door for higher levels", Catril said.
The dollar has also benefited from a recent rise in market expectations for a victory next month by Republican candidate and former President Trump, which would likely bring about inflationary policies such as tariffs.
Although opinion polls indicate a neck-and-neck race with Democratic rival, Vice President Kamala Harris, cryptocurrency-prediction exchange Polymarket has seen a sharp rise in bets for a Trump win.
Meanwhile in Japan, recent polls show the possibility of the coalition government losing its majority parliament in Sunday's election, with the potential rise in political risk complicating the Bank of Japan's plans for monetary tightening. The central bank's next policy decision is on Oct. 31, and it is widely expected to stand pat this time.
The euro EUR=EBS slumped to a nearly four-month trough of $1.07612 overnight, and last changed hands at $1.07845.
Traders have ramped up bets on faster and potentially bigger rate cuts from the European Central Bank after a host of policymakers warned about the risk of undershooting the central bank's 2% inflation target - a remarkable change in tone after a two-year campaign to rein in prices.
On Wednesday, ECB President Christine Lagarde took a more measured stance, saying policymakers need to be "cautious" in deciding policy, although colleague Mario Centeno suggested rates could be cut by 50 basis points at the monetary authority's next meeting on Dec. 12.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Kevin Buckland
Editing by Shri Navaratnam
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
