Dow, small caps outperform on GDP data relief
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
US economic growth regains steam in Q2; inflation slows
Ford slumps as higher costs, EV unit dent profit growth
IBM gets boost from software, AI demand, as consulting slips
American Airlines recovers ground
Indexes up: Dow 0.88%, S&P 0.61%, Nasdaq 0.43%
Updated at 12:03 p.m. ET/1603 GMT
By Ankika Biswas and Lisa Pauline Mattackal
July 25 (Reuters) - Wall Street's main indexes rose on Thursday, with the Nasdaq and the S&P reversing early losses while the Dow and small-cap stocks outperformed, as stronger-than-expected GDP data provided some relief after the previous session's tech mauling.
The small-cap Russell 2000 .RUT jumped 2% and was on track to fully recoup the losses from Wednesday's broad Wall Street sell-off. The Dow .DJI also bounced back, as investors tried to determine if the recent flight to underperforming sectors was justified.
Most megacap stocks were set to extend losses, with Microsoft MSFT.O, Nvidia NVDA.O and Meta Platforms META.O down between 0.5% and 1.6%.
While Alphabet's GOOGL.O shares were down 0.5%, Tesla TSLA.O was up 3%. Lackluster earnings from the Google parent and the EV maker had pummeled the so-called "Magnificent Seven" group of tech stocks on Wednesday, prompting the Nasdaq .IXIC and the S&P 500 .SPX to log their worst day since 2022.
Data showed the U.S. economy expanded 2.8% in the second quarter, versus an estimate of 2%, but inflation subsided, leaving expectations of a September Fed rate cut intact.
"We've been calling for a Goldilocks recovery, expecting the economy to hold up, and this report shows that the economy is actually quite strong. The Fed doesn't necessarily need to kill growth; they're really looking to just kill inflation," said Brian Klimke, Cetera Investment Management's chief market strategist.
Bets of a 25-basis-point cut by September stood at 85.8%, from around 78% prior to Thursday's data, according to CME's FedWatch Tool.
Market participants are also pricing in at least two rate cuts by December this year, according to LSEG data.
Investors are now watching for the personal consumption expenditures price data on Friday, to confirm bets of an early start to interest-rate cuts after the recent trend of easing inflation and some weakness in the labor market.
While the group of heavyweightstocks has poweredthe markets to all-time highs this year,Wednesday's sell-offadded weight to fears thatthese stocks might be over-stretched and in for more turbulence.
"The companies that have done well with high interest rates and AI enthusiasm are starting to struggle. Other (lagging) indexes that are more diversified to benefit from interest rates coming down," Klimke said.
Semiconductor stocks also broadly fell, led by an11.6% tumble in Teradyne TER.O after the maker of chip-testing equipmentforecast lower-than-expected third-quarter revenue.
At 12:03 p.m. ET, the Dow Jones Industrial Average .DJI was up 350.38 points, or 0.88%, at 40,204.25, the S&P 500 .SPX was up 33.15 points, or 0.61%, at 5,460.28, and the Nasdaq Composite .IXIC was up 73.99 points, or 0.43%, at 17,416.40.
Among results-driven moves, IBM IBM.N jumped5.7%, also boosting the blue-chip Dow, after beating estimates forsecond-quarter revenue and raising the annual growth forecast for its software business.
FordF.N slumped16.7% after the automaker's second-quarter adjusted profit missed estimates by a wide margin, while American Airlines AAL.Orose 5.5%, reversing premarket losses after cutting itsannual profit forecast.
Edwards Lifesciences EW.N tumbled 28.8% after it missedsecond-quarter revenue estimates.
Advancing issues outnumbered decliners by a 2.82-to-1 ratio on the NYSE, andby a 2.24-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P index recorded 39 new 52-week highs and eight new lows, while the Nasdaq recorded 133 new highs and 69 new lows.
S&P500 breaks calm streak with 2%+ drop https://tmsnrt.rs/3A8anwg
Reporting by Ankika Biswas, Lisa Pauline Mattackal and Medha Singh in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza, Saumyadeb Chakrabarty and Pooja Desai
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
