Dwindling hopes of 50 bps Fed rate cut may push rupee to all-time low
By Nimesh Vora
MUMBAI, Sept 12 (Reuters) -The Indian rupee is likely to be under slight pressure at the open on Thursday after resilient U.S. inflation dented hopes of the Federal Reserve optingfor a large rate cut next week.
The one-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will open at 83.98-83.99 to the U.S. dollar, compared with 83.9775 in the previous session.
The currency risksdipping past its lifetime low of 83.9850 hit last week.
"With U.S. inflation out of the way, the base case now is for a 25-basis-point (bps)Fed cut next week," Srinivas Puni, managing director at FXadvisory firm QuantArt Market Solutions, said.
"Still, 100 bps of cuts in total are expected in 2024, implying a 50 bp cut during November/December period. Dollar prognosis now hinges on whether the Fed will toe the market line and indeed go for four cuts."
The dollar currently "is in balance" and the rupee will remain in a range for longer at least until the Fed's Sept. 17-18 meeting.
U.S. Treasury yields rose after a measure of U.S. inflation increasedmore than expected, prompting investors to dial back bets of theFed delivering aggressive rate cuts. U.S. core inflation rose 0.3% month-on-month compared to the 0.2% pace expected by economists polled by Reuters.
The slightly hotter-than-expected monthly reading on U.S. core inflation has seen traders converge on a 25 bpsrate cut for the Fed’s September meeting, Westpac bank said in a note.
Futures are now pricing a 85% probability of 25 bps rate cut at next week's meeting. Theodds of a 50 bps rate cut have dropped to 15%, nearly half of what they were prior to the inflation data.
The dollar index =USD inched up in Asia trade, taking support from the higher U.S. yields. Most Asian currencies declined.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 84.07; onshore one-month forward premium at 9 paise
** Dollar index =USD down at 101.76 ** Brent crude futures LCOc1 up 0.2% at $70.8 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 3.67%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $352.8mln worth of Indian shares on Sep. 10
** NSDL data shows foreign investors sold a net $96.6mln worth of Indian bonds on Sep. 10
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Sonia Cheema
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
