Equities close slightly lower, trade choppy after Fed rate cut
Fed cuts rates by 50 basis points
Intuitive Machines soars after clinching NASA contract
S&P 500, Dow hit intraday records
Indexes down: Dow 0.25%, S&P 500 0.29%, Nasdaq 0.31%
Updated at 4:09 p.m. ET/2009 GMT
By Chuck Mikolajczak
NEW YORK, Sept 18 (Reuters) - U.S. stocks closed with modest losses onWednesday, well off their intraday highs, after theFederal Reserve cut interest rates by 50 basis points, the high side of estimates for its first cut in more than four years.
Trading was choppy. Prior to the Fed announcement, the S&P 500 oscillated between modest gains and losses. The benchmark index rose as much as 1% after the announcement before paring gains and finally closing lower. The Dow and S&P 500 hit intraday highs before weakening.
Citing a "greater confidence" that inflation was moving toward the central bank's 2% target, the Fed cut rates by half a percentage point, as it now focuses on keeping the labor market healthy.
"The Fed ended the pause with a bang. It’s a strong signal that they cut by 50 basis points and expect another 50 basis points of cuts this year," said Brian Jacobsen, chief economist at Annex Wealth Management in Menomonee Falls, Wisconsin.
"The Fed is projecting that by front loading the cuts they can stick the landing with the unemployment rate at 4.4% and inflation dropping to target quickly."
Market expectations for the size of the rate cut had been volatile in recent days, pricing in about a 65% chance for a 25 basis point cut last week to a 57% chance for the larger 50 basis point cut earlier on Wednesday, according to CME's FedWatch Tool .
The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 103.08 points, or 0.25%, to 41,503.10, the S&P 500 .SPX lost 16.32 points, or 0.29%, to 5,618.26 and the Nasdaq Composite .IXIC lost 54.76 points, or 0.31%, to 17,573.30.
Markets are now fully pricing in a cut of at least 25 basis points at the Fed's November meeting, with a roughly 35% chance for another 50 basis point cut.
"It’s amazing to me how even when markets get what they seemingly want, they immediately want more," said Steve Sosnick, chief market strategist at Interactive Brokers in Greenwich, Connecticut.
"It’s important to note that stocks are not rocketing ahead (at least not yet) after getting what they wanted. After seven straight up days, a lot of good news was priced in."
Borrowing costs had been parked at their highest levels in over two decades since July 2023, when the central bank last hiked interest rates by 25 basis points to between 5.25% and 5.50% to combat inflation.
After the rate cut announcement, Fed Chair Jerome Powell said the central bank's forecast for the path of interest rates did not imply the need for urgent action.
Small cap stocks, seen as more likely to benefit from a lower interest rate environment, moved higher with the Russell 2000 .RUT outperforming its large cap brethren, as it shot up as much as 2.44% before closing up 0.04% on the day. Regional banks, some of which had been stressed by higher interest rates, also gained ground, with the KBW Regional bank index .KRX jumping as much as 3.53% before closing up 0.46%.
Markets have rallied this year, with all three major indexes setting record highs on prospects of lower interest rates as inflation moderated and the jobs market showed gradual signs of cooling.
Intuitive Machines LUNR.O surged 38.3% afterclinching a $4.8 billion navigation services contract from NASA.
Declining issues outnumbered advancers by a 1.14-to-1 ratio on the NYSE and by a 1.36-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P 500 posted 43 new 52-week highs and no new lows while the Nasdaq Composite recorded 165 new highs and 69 new lows.
Volume on U.S. exchanges was 11.63 billion shares, compared with the 10.82 billion average for the full session over the last 20 trading days.
Fed cuts rates by 50 basis points, joins easing cycle https://reut.rs/3MPDuYx
US inflation and interest rates https://reut.rs/3Zr8y8n
Reporting by Chuck Mikolajczak, additional reporting by Carolina Mandl; Editing by David Gregorio
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
