Ethanol production to prevent Indian sugar exports, says trader Wilmar
By Marcelo Teixeira
NEW YORK, Oct 28 (Reuters) -The increase in ethanol production in India due to higher blending rates will reduce local sugar availability and prevent the country from exporting sugar in the 2024/25 season, Singapore-based commodities trader Wilmar WLIL.SI said.
India is the world's second-largest sugar producer after Brazil, but the country has been absent from export markets to guarantee local supplies as larger shares of its sucrose output are diverted to produce ethanol instead of sugar.
Wilmar projected on Monday that a total of 5 million metric tons of sucrose will be diverted to ethanol production in the 2024/25 season as India targets higher blending rates of ethanol into gasoline to reduce its oil imports.
As a result, the Asian trader estimates net sugar production to reach only 27.5 million tons in India, for a total country consumption of 29.5 million tons. The difference will come from stocks, which Wilmar projected to fall 2 million tons to 3.3 million tons at the end of the season.
"Sugar diversion to ethanol will lead India to a tight sugar S&D (supply and demand) this season," the trader said in a note.
"In this context, it seems unrealistic to see India exporting sugar in 2024/25, rather there is a real risk of tightness by the end of the season in India (end October 2025), with lower stocks."
Brazil is expected to have a long between-crops period due to the drought this year that will delay crop development for 2025. Without Indian exports, other smaller producers will have to meet export demand in the first quarter of 2025.
Reporting by Marcelo Teixeira; Editing by Emelia Sithole-Matarise
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
