Euro hits multi-week lows ahead of ECB rate cut; dollar firms on 'Trump trade'
Updates at 0818 GMT
By Medha Singh and Rae Wee
SINGAPORE/LONDON, Oct 17 (Reuters) -The euro slid to a more than two-month low on Thursday ahead of an expected European Central Bank rate cut, while the dollar hit its highest in 11 weeks on the prospect Trump, whose policies the market considers more bullish, will win the U.S. election.
The yen JPY=EBS struggled near the 150 per dollar level and was last at 149.765.
Sterling GBP=D3 firmed slightly against the euro to 83.54 pence but was still close to Wednesday's two-month low against the dollar that followed lower-than-expected UK inflation data.
Weak economic data in the euro area and dovish comments from ECB officials have prompted traders to price in that the ECB will deliver a third rate cut since June, diminishing the euro's appeal.
The ECB is expected to cut its deposit rates by a quarter-point when it publishes its policy decision at 1215 GMT followed by a news conference from President Christine Lagarde that will be parsed for clues on future moves.
"ECB might not commit to further rate cuts necessarily and I don't think that the impact on the euro will be dramatically negative," said Roberto Mialich, forex strategist at UniCredit.
Money markets almost fully price in three further reductions through March 2025 to tame the most protracted inflation in the euro zone in a generation.
The euro EUR=EBS slipped 0.1% $1.085325, falling for the seventh straight session.
"The euro has become much more fragile, especially as it continues to get closer to 1.08 or 1.0780," because a definitive break below those levels would represent a complete wipe out of gains since August and could add to selling pressure, Mialich said.
In the broader market, the dollar scaled an 11-week high against a basket of peers at 103.65.
The dollar has drawn support from a run of upbeat data on the U.S. economy, which has in turn caused traders to reduce their expectations of Fed rate cuts FEDWATCH, but also on the higher chances of a victory by Republican presidential candidate Donald Trump at next month's election.
"His core policies on tariffs, immigration, and taxes would produce a more inflationary outlook in the U.S., diminishing prospects for aggressive Fed rate cuts over the cycle," said Thierry Wizman, global FX and rates strategist at Macquarie.
Analysts expect the dollar to strengthen in the event of a Trump victory and for bonds to come under pressure.
CHINA DISAPPOINTMENT
A news conference in Beijing focused on measures to prop up the country's property sector.
However, it failed to excite markets as policymakers essentially reiterated their commitment to boost the housing market, but did not announce any of the new significant measures some investors hope for.
The onshore yuan CNY=CFXS reversed early gains and eased 0.05% to 7.1225 per dollar, while its offshore counterpart CNH=D3 was last a touch higher at 7.1358 per dollar.
"From today's press conference, we think few incremental policies on boosting home demand were announced, as the minister reiterated municipal governments' autonomy to relax buying curbs," said Morningstar equity analyst Jeff Zhang.
The Australian dollar AUD=D3, often used as a liquid proxy for the yuan, gained just 0.2% to $0.66780, as the disappointment from China offset some of the Antipodean currency's strong gains from an upbeat jobs report at home.
Stronger-than-expected jobs data for September led traders to pare back bets on a first interest rate cut from the Reserve Bank of Australia (RBA) in December.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Rae Wee in Singpapore and Medha Singh in London; Editing by Shri Navaratnam, Stephen Coates and Barbara Lewis
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
