Euro slumps, dollar index edges higher after PMI data
Euro slides after PMIs
Traders boost ECB rate cut chances
Pound hits highest vs dollar since March 2022
Updated at 2:18 a.m. ET/1818 GMT
By Chuck Mikolajczak
NEW YORK, Sept 23 (Reuters) -The euro dropped againstthe dollar on Monday as business activity reports for the euro zone economy disappointed, briefly extending declines after U.S. data showed activity there held steady, and ahead of a flurry of Federal Reserve speakers this week.
The soft euro zone data supported expectations for more interest rate cuts by the European Central Bank this year, with markets currently pricing in a roughly 77% chance for a cut of at least 25 basis points (bps) at the central bank's October meeting.
A survey compiled by S&P Global showed euro zone business activity sharply contracted this month as the bloc's dominant services industry flat-lined, while a downturn in manufacturing accelerated.
The contractions appeared broad-based, with Germany's decline deepening, while France returned to contraction following August's boost from the Olympic Games.
In contrast, U.S. business activity was steady in September, but average prices charged for goods and services rose at the fastest pace in six months, possibly pointing to an acceleration in inflation in coming months.
The data comes after the Federal Reserve cut rates by an outsized 50 basis point cut last week, whichseveral officials commented on Monday that the move was intended to sustain an emerging and healthy balance in the economy.
S&P Global said its flash U.S. Composite PMI Output Index, which tracks the manufacturing and services sectors, was little changed at 54.4 this month compared to a final figure of 54.6 in August, with a reading above 50 signaling expansion.
The dollar index =USD, which tracks its performance against a basket of currencies, including the yen and the euro, rose 0.05% to 100.83 after rising as high as 101.23 on the session. The euro EUR= was down 0.39% at $1.112 and on track for its biggest daily decline since Sept. 9.
"What we're largely looking at is interest rate expectations, most expect the Fed to lead and to be relatively more aggressive in terms of cutting interest rates, historically that's been a reasonable interpretation," said Michael Green, portfolio manager and chief strategist at Simplify Asset Management in New York.
"Anything that would cause the market to reprice closer to where the Fed is, is likely to provide at least some benefit to the US dollar."
The dollar fell for a third straight week last week, after the Fed'scut in rates, andmultiple Fed officials are scheduled to speak this week including, Fed Chair Jerome Powell, as well as Governors Michelle Bowman, Lisa Cook and Adriana Kugler.
Sterling GBP= strengthened 0.2% to $1.3345after climbing to $1.33595, the highest since March 3, 2022, after a similar survey showed British businesses reported a slowdown in growth this month, though it was less severe than the euro zone numbers.
The Bank of England kept rates unchanged last Thursday, with its governor saying the central bank had to be "careful not to cut too fast or by too much".
Against the Japanese yen JPY=, the dollar weakened 0.37% to 143.38 after a holiday in Japan. The greenback reached atwo-week high at 144.50 yen last week after the Bank of Japan (BOJ) left interest rates unchanged and indicated it was in no hurry to hike them again.
For the yen, a ruling party vote later this week to choose a new prime minister makes the BOJ's job challenging in the coming months, with front-runnersshowing varying views on monetary policy. A snap election is regarded as likely in late October.
Policy announcements are expected from the Swiss National Bank, which is expected to cut by 25 bps,and Riksbank, also seen cutting by 25 bps, later in the week.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Flash PMI https://reut.rs/4dmQdMZ
Reporting by Chuck Mikolajczak
Editing by Tomasz Janowski
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
