European firms doubt China's appetite to fix economy, lobby group says
Economic slowdown is No.1 concern of EU firms in China
EU Chamber in China calls for more consumption stimulus
Warns firms feel risks of China market no longer match rewards
Growing doubts over China's commitment to reform, chamber says
Adds Chinese foreign ministry comment in paragraph 12
By Joe Cash
BEIJING, Sept 11 (Reuters) -European firms in China doubt the government has a credible plan to boost demand in the ailing economy or will carry out long-promised reforms, diminishing their appetite to invest in the country, a European business lobby group said on Wednesday.
The European Union Chamber of Commerce in China said in the latest edition of its Position Paper that many of its more than 1,700 member companies were now reconciling themselves to the fact that the problems they face may have become permanent
features rather than "growing pains" of an emerging market.
"A tipping point has been reached, with investors now scrutinising their China operations more closely as the challenges of doing business are beginning to outweigh the returns," Jens Eskelund, the chamber's president, said.
"It has become so much harder to make money in the Chinese market," he added, speaking at an event where the paper was released.
In 2023, EU foreign direct investment flows to China dropped by 29% from the previous year to 6.4 billion euros ($7.06 billion), European Commission data shows, while the chamber said that profit margins in China had sunk for around two thirds of its members to equal to or below the global average.
"With many other markets offering greater predictability and legal certainty along with the same return on investment, continuing to invest at previous levels in the China market is simply becoming harder to justify," the chamber's report read.
European firms must wrestle with Chinese competitors receiving unfair subsidies, a highly politicised business environment, President Xi Jinping's heightened focus on national security, and perennial market access and regulatory barriers, the chamber said.
But the "central concern" was China's economic slowdown.
After a dismal second quarter, policymakers signalled they were ready to deviate from their playbook of pouring funds into infrastructure, instead targeting fresh stimulus at households.
But promise fatigue has become prevalent among European firms, the chamber said.
"At the start of the new millennium, reform plans announced by the Chinese government were seen by foreign companies as credible," the report said. "Now, after more than a decade of largely unfulfilled pledges, doubts over China's commitment to reform are increasing."
Mao Ning, a spokesperson for China's foreign ministry, said Beijing would continue to implement reforms to create a more market-orientated and international business environment during a regular news conference on Wednesday.
But economists are still waiting on more specific plans to reinvigorate the 1.4 billion-strong consumer market beyond a pledge from the top-decision making body of the ruling Communist Party in July that it will do so and a recently rolled-out subsidised trade-in scheme for consumer goods.
The chamber said the trade-in programme was unlikely to significantly increase domestic consumption as the amount budgeted for it worked out to just about 210 yuan ($29.52) per capita.
"The government needs to look at what can be done for China to regain its position as a top location for European FDI," the chamber's Eskelund said.
($1 = 7.1133 Chinese yuan renminbi, 0.9063 euros)
Reporting by Joe Cash; Editing by Sonali Paul
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
