Finland's Fortum says new nuclear not feasible at current prices
Recasts, adds CEO comments, details
By Anne Kauranen
HELSINKI, Aug 15 (Reuters) -Fortum FORTUM.HE doesn't believe investing in new nuclear generation capacity is feasible at current low Nordic power prices, its chief executive said on Thursday, after the Finnish utility surprised markets with better than expected second quarter results.
Fortum is among companies eyeing possible deals from the Swedish government's goal to build 2,500 MW of new nuclear power by 2035 - the equivalent of two new reactors - and 10 new reactors a decade later to help tackle climate change.
On Monday, a commission appointed by the Swedish government put a price tag of around 400 billion crowns ($38 billion) on the new nuclear plans and proposed a financing and risk sharing model, which would include state loans, a price hedging agreement and a mechanism to share risk and gains.
Sweden and Finland are both considering introducing new nuclear power to serve as steady base load for intermittent renewables.
Fortum's Chief Executive Markus Rauramo welcomed the Swedish government's report but said more details were needed before any investments could go forward.
"With today's market prices, new nuclear is not feasible," he told a conference call after the company's quarterly results on Thursday.
Shares in Fortum were up 1.2% in afternoon trade after the company reported a 233 million euro ($256.51 million) operating profit for the April to June period. That was down from 262 million a year earlier, but beat a forecast of 200 million euros in a company-provided poll as higher hydro volumes and the divestment of Fortum's Indian solar portfolio helped offset a decline in revenue from its power generation unit due to a drop in spot prices.
"The main reason for the lower Generation result was the lower achieved power price, but this was partly offset by higher hydro volumes and improved results in the renewables and decarbonisation businesses," Rauramo said in a statement.
Benchmark Nordic power prices have fallen this year due in part to a surge in wind and solar power output. Spot prices have averaged 42.01 euros/MWh this year, down from 56.44 euros/MWh in 2023 and 135.86 euros/MWh during the energy crisis in 2022.
Fortum also said it was on track with its goal to lower its recurring fixed costs by 100 million euros by the end of 2025, expecting to reach 50 million euros in cost reductions by the end of this year.
Its shares have gained 10% this year.
Reporting by Anne Kauranen in Helsinki and Louise Breusch Rasmussen in Copenhagen; Additional reporting by Nora Buli; Editing by Terje Solsvik and Susan Fenton
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
