Flutter bets on Italian gambling market with $2.6 bln Snaitech deal
Second deal in a week for Flutter
Acquisition to boost Flutter's earnings per share immediately
Flutter to lift online market share in Italy to around 30%
Adds Flutter executive quotes in paragraphs 4-6, 8 and 10
By DhanushVignesh Babu and Padraic Halpin
Sept 17 (Reuters) -Flutter FLTRF.L said on Tuesday it would buy Italy's Snaitech for 2.3 billion euros ($2.6 billion) including debt from gambling technology group Playtech PTEC.L, cementing its leading position in Europe's largest gambling market.
The deal is to close by the second quarter of 2025 and will add to earnings per share immediately for Flutter, the world's largest gambling company.
It will also see Italy's third largest gambling company change hands and leave Playtech to focus on its operations as a business-to-business software provider.
Flutter highlighted the opportunity Italy presents, where just 21% of gross gaming revenue is bet online compared to over 60% in more mature markets like the UK and Australia.
Greater digital adoption is expected to drive online market growth at a compound rate of around 10% over the next three years, Flutter cited research from Regulus Partners as saying.
"It could be (faster). If you look at what happened during COVID, there really was an acceleration in online adoption and that happened whilst the retail market remained very resilient," Dan Taylor, the head of Flutter's international division, told Reuters.
It marks the second deal in a week for Flutter, which announced last Friday it would buy a 56% stake in Brazil's NSX Group, the operator of Betnacional, for about $350 million to expand in the soon-to-be regulated Brazilian market.
The move comes as Flutter, which has seen an influx of new customers and revenue from the booming U.S. market, continues its aggressive international expansion.
The Irish betting group expects its leverage ratio to grow from 2.6 times following the deal but then reduce rapidly given its forecasts for profit growth in the United States. This gives it the firepower for more deals in the long run, Taylor said.
The Snai acquisition will strengthen its standing in Italy, giving it an online market share of about 30% when combined with its strongly performing Sisal brand, the online market leader Flutter bought in 2022.
Flutter will keep both brands, similar to its strategy in the UK where it operates Paddy Power, Betfair and Sky Bet.
Other positive market dynamics in Italy include a relatively high spend per adult as a percentage of GDP, a growing share of online revenue from mobile devices and regulatory stability, Berenberg wrote in August.
Shares in Playtech closed 5.2% lower having risen sharply on Monday, while Flutter's UK-listed shares gained 3.3%, reaching their highest level since March.
($1 = 0.8988 euros)
Reporting by DhanushVignesh Babu, Yadarisa Shabong in Bengaluru, Alberto Chiumento in Gdansk and Padraic Halpin in Dublin; Editing by Keith Weir, David Evans and Mark Potter
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
