Frozen food supplier Lamb Weston provides dour annual forecasts on weak demand
July 24 (Reuters) -Lamb Weston LW.N forecast its annual sales and profit below analysts' expectations on Wednesday, as higher prices of its frozen food products begin to hurt volumes, sending its shares plunging more than 20% in early trading.
The company has been increasing prices of its products, including ready-to-cook classic and sweet potato fries to offset rising costs of manufacturing, transportation and inputs such as potatoes.
Lamb Weston, which supplies to fast-food chains such as McDonald's MCD.N and KFC-owner Yum Brands YUM.N, also faced pressure from more people opting to cook their meals at home amid persistent inflation.
"Market share losses and a slowdown in restaurant traffic in the U.S. and many of our key international markets were greater than we expected. We also incurred losses related to a voluntary product withdrawal," CEO Tom Werner said.
The company forecast 2025 net sales in the range of $6.6 billion to $6.8 billion, the mid-point of which was below LSEG estimates of $6.79 billion.
It also expects full-year earnings per share to be between $4.35 and $4.85, compared with analysts' average estimate of $6.09.
The company said its volumes in the first half of the fiscal 2025 was likely to decline low-to-mid single-digits range.
Its volumes fell 8% in the fourth quarter.
Revenue of $1.61 billion in the quarter ended May 26 was below analysts' estimate of $1.70 billion.
The company's adjusted earnings per share was at 78 cents compared with the $1.26 estimated.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
