Futures pause after Wall Street's rally on Fed policy pivot
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Futures: Dow dips 0.03%, S&P 500 down 0.24%, Nasdaq off 0.37%
Sept 20 (Reuters) -U.S. stock index futures edged lower on Friday, taking a pause from the previous session's rally that set Wall Street's main indexes on track for weekly gains after the Federal Reserve took a pivotal stance on monetary policy earlier in the week.
The S&P 500 .SPX notched its eighth session of gains out of nine on Thursday and closed at an all-time high, which breached the milestone it logged in mid-July. The blue-chip Dow .DJI settled above the psychological level of 42,000 points and clinched a record high.
The indexes along with the tech-heavy Nasdaq .IXIC are on track for weekly gains of over 1%. The S&P 500 is also up over 1% so far in the month, bucking the historical trend that showed September has been weaker for U.S. equities on average.
At 5:43 a.m. ET, Dow E-minis 1YMcv1 were down 12 points, or 0.03%, S&P 500 E-minis EScv1 were down 14 points, or 0.24% and Nasdaq 100 E-minis NQcv1 were down 75 points, or 0.37%.
Risk appetite got a boost earlier in the week after the Fed kicked off its easing cycle with a large but expected 50-basis-point cut and assured that more were on the way. The central bank also projected a period of steady economic growth and low unemployment and inflation.
As economic data is light, investors will focus on remarks from Philadelphia Fed President Patrick Harker due later in the day for his insights on the central bank's outlook on policy and the economy.
Traders see a 59.1% probability that the Fed will stick to a 25 bps cut in November, as per the CME Group's FedWatch tool. Expectations are that rates will drop by 72 bps by year-end, as per LSEG data.
Investors will also brace for volatility due to "triple witching" - an event where options and futures linked to stock indexes, futures and single stocks will expire on the third Friday of the last month of the quarter.
Among top movers, FedEx FDX.N slid 13% after the postal service company, often seen as a bellwether to the U.S. economy, reported a steep quarterly profit drop and lowered its full-year revenue forecast. Rival United Parcel Service UPS.N slipped 2.4%.
Nike NKE.N jumped 6.9% after the sportswear giant said that former senior executive Elliott Hill will rejoin the company to succeed John Donahoe as president and CEO.
The rebalancing of the main indexes are also expected. Dell DELL.N dipped 0.7%, Palantir Technologies PLTR.N fell 2.4% with the stocks expected to join the S&P 500 before the market opens on Sept. 23.
Globally, investors mulled whether the world's dominant economy is set to boom or face a recession. Central banks in the UK and Japan took a more cautious stance on interest rates, days after the Fed's verdict.
Historically, equities have performed well in a rate cutting cycle as lower borrowing costs could ease pressures on corporate profits. However, the outlook appears bleak with the S&P 500's valuations high above its longterm average.
Reporting by Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
