Futures slide after Tesla, Alphabet earnings disappoint
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
AT&T rises after beating subscriber-addition estimates
Enphase Energy, Texas Instruments up after results
Visa falls after missing revenue growth forecasts
Rivian falls; will face trial in Tesla trade secrets theft case
Futures down: Dow 0.42%, S&P 500 0.69%, Nasdaq 1.04%
Updated at 6:54 a.m. ET/1054 GMT
By Ankika Biswas and Lisa Pauline Mattackal
July 24 (Reuters) - Wall Street futures fell onWednesday, with those tracking the tech-heavy Nasdaq recording the steepest losses after weak quarterlyearnings from Tesla and Alphabet, as investors questionedthe dominance of Big Tech and euphoria around AI.
Tesla TSLA.O slumped 8% inpremarket trading and looked set to lose roughly $60 billion in market value, if losses hold, after the EV maker reportedits lowest profit margin in over five years and missed expectations for second-quarter earnings.
Google parent Alphabet GOOGL.O, too, shed 3.1% despite beatingexpectations for second-quarter revenue and profit, as investors focused on a slowdown in advertising growth and the company flagged high capital expenses for the year.
Alphabet's losses underscore the high earnings bar for the so-called Magnificent Seven, the set of megacap tech stocks that have notched double- to triple-digit percentage gains so far in 2024, riding on optimism around AI adoption and an early start to Federal Reserve rate cuts.
"The first view on Big Tech earnings wasn't inspiring," said Ipek Ozkardeskaya, senior analyst at Swissquote Bank.
"Two of the Magnificent Seven stocks failed to create euphoria when they reported their Q2 results. The less-than-ideal set of earnings comes at a time when investors are questioning whether the AI rally has gotten ahead of itself."
Results from the tech giants, which have driven broader indexes to all-time highs over the first half of the year, will be key to determine if the Wall Street rally has steam to spare, even as marketparticipants have grownwary of thevaluation of these companies and started shifting tounderperforming sectors.
Other megacaps such as MicrosoftMSFT.O, Amazon.com AMZN.O, Meta Platforms META.O and Nvidia NVDA.O were down between 0.3% and 2.2%.
Wall Street's main indexes had closed lower on Tuesday, although the Russell 2000 .RUT ended 1% higher. Futures tracking the small-cap index RTYcv1 fell 0.3% on Wednesday.
Later in the day, investors will parse the S&P Global's flash PMI and new home sales numbers. But the key economic release of the week isFriday's personal consumption expenditures data, which can corroborate if market bets on the monetary policy path are headed in the right direction.
Traders have priced in a nearly 92% chance the U.S. Federal Reserve will cut interest rates by 25basis points by its September meeting and expect two rate cuts this year, according toLSEG data.
At 6:54 a.m. ET, Dow e-minis 1YMcv1 were down 170 points, or 0.42%, S&P 500 e-minis EScv1 were down 38.75 points, or 0.69%, and Nasdaq 100 e-minis NQcv1 were down 207 points, or 1.04%.
In otherearnings, AT&T T.N gained3.1% after beating forecasts forwireless subscriber additions in the second quarter, as the telecom operator's higher-tier unlimited plans attracted customers.
Solar inverter maker Enphase Energy ENPH.O jumped 5.7% after beating estimates for second-quarter operating profit, while Texas Instruments TXN.O rose 2.8% after a second-quarter profit beat.
VisaV.N dropped 3.4% after its third-quarter revenue growth fell short of expectations, a rare miss for the world's largest payments processor, while Thermo Fisher Scientific TMO.N dropped3% after results.
Meanwhile,shares of Rivian Automotive RIVN.O fell3.3% as theEV maker will go on trial over allegations it encouraged its employees who defected from Tesla to steal trade secrets.
Tesla's automotive gross margins https://tmsnrt.rs/4c2swJk
Reporting by Ankika Biswas and Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Varun H K and Pooja Desai
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
