Futures slip after Wall Street's rally on Fed's rate cut
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
FedEx falls on quarterly profit drop, forecast trim
Nike jumps after appointing new CEO
Futures slip: Dow 0.02%, S&P 500 0.31%, Nasdaq 0.50%
Updated at 07:12 a.m. ET/1112 GMT
By Johann M Cherian and Purvi Agarwal
Sept 20 (Reuters) - U.S. stock index futures edged lower onFriday, pausing afterthe previous session's rally set Wall Street's main indexes on track for weekly gains following the Federal Reserve's pivotal stance on monetary policy earlier in the week.
The S&P 500 .SPX notched its eighth session of gains out of nine on Thursday and closed at an all-time high, breaching its earlier milestone from mid-July. The blue-chip Dow .DJI also clinched a record high and settled above the psychological level of 42,000 points.
The indexes along with the tech-heavy Nasdaq .IXIC are on track for weekly gains of over 1%. The S&P 500 is set tobuck the historical trend of Septemberbeing weaker forU.S. equities on average.
At 7:12 a.m. ET, Dow E-minis 1YMcv1 were down 7 points, or 0.02%, S&P 500 E-minis EScv1 were down 18 points, or 0.31% and Nasdaq 100 E-minis NQcv1 were down 101 points, or 0.50%.
Risk appetite got a boost earlier in the week after the Fed kicked off its easing cycle with an oversized50-basis-point cut and assured that more were on the way. The central bank also projected a period of steady economic growth and low unemployment and inflation.
"We appear to be in the benign scenario where the Fed is cutting rates outside of a recession. Historically, that has been a very good combination for equities," analysts at Deutsche Bank said in a note.
Traders now see a 59.7% probability of a 25 bps cut in November, as per the CME Group's FedWatch tool. Expectations are that rates will drop by 72 bps by year-end, as per LSEG data.
Investor focus will remain on remarks from Philadelphia Fed President Patrick Harker later in the day in the absence of major economic data.
Some market volatility is expected in the day, as options and futures linked to stock indexes and individual stocks are set to expire simultaneously on the third Friday of the last month of the quarter, in an event called "triple witching".
Among top movers in premarket trading, FedEx FDX.N plunged 13.1% after the postal service company, often seen as a bellwether to the U.S. economy, reported a steep drop in quarterlyprofit and lowered its full-year revenue forecast. Rival United Parcel Service UPS.N slipped 2.6%.
Nike NKE.N jumped 6% after the sportswear giant said that former senior executive Elliott Hill will rejoin the company to succeed John Donahoe as president and CEO.
Trump Media & Technology shares DJT.O, majority owned by former U.S. President Donald Trump, fell 4.2% after the expiry of its lock-up period that lifts restrictions on insiders to sell the company's stock.
A rebalancing of the main indexes is alsoexpected. Dell DELL.N dipped nearly 1%, Palantir Technologies PLTR.N fell 2.2% with the stocks expected to join the S&P 500 before the market opens on Sept. 23.
Globally, investors mulled whether the world's dominant economy is set to boom or face a recession. Central banks in the UK and Japan took a more cautious stance on interest rates, days after the Fed's verdict.
Historically, equities have performed well in a rate cutting cycle as lower borrowing costs could ease pressures on corporate profits. However, the outlook appears bleak with the S&P 500's valuations high above its longterm average.
Reporting by Johann M Cherian and Purvi Agarwal in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
