Geberit forecasts flat 2024 sales amid weak construction demand
Writes through with share reaction, analyst comment and details on outlook
By Anastasiia Kozlova and Amir Orusov
Aug 15 (Reuters) -Swiss plumbing materials supplier Geberit GEBN.S said on Thursday it expected 2024 organic sales to be similar to those of last year, below market expectations, weighed down by slow construction activity in Europe.
Its shares were 3.9% lower at 0941 GMT, among the worst performers on Europe's benchmark STOXX 600 index .STOXX.
Geberit, whose products are used in new build and renovation projects alike, said the construction industry was expected to decline overall in 2024, with sharpest declines anticipated in Northern Europe, Germany and Austria.
Germany's property sector, which is in its third year of decline, has been undergoing its most severe slump in decades.
The sales forecast implies an organic decline in the second half of the year, after they rose 1.7% in the first half when adjusted for negative currency effects.
The outlook is affected by uncertainty around wholesalers' inventory levels and a higher year-ago comparison base in the fourth quarter, CEO Christian Buhl told analysts in a call.
Geberit, which supplies piping, bathroom ceramics and shower toilets, also said its core profit (EBITDA) margin should be around 29% this year, down from 29.9% in 2023.
Jefferies analysts wrote that the outlook for flat full-year sales was below consensus, which was expecting organic growth of 1.1%. The margin guidance was also below expectations.
Geberit's half-year EBITDA fell 1.6% to 518 million Swiss francs ($599 million), resulting in a margin of 31.6%. The margin is expected to decline in the second half due to typical seasonality, it said.
Record-breaking inflation and higher interest rates across Geberit's core markets have pushed consumers and companies to delay building projects to save cash.
That has led to other construction sector suppliers, such as Heidelberg Materials HEIG.DE and Holcim HOLN.S, to report lower sales figures recently.
($1 = 0.8651 Swiss francs)
Reporting by Anastasiia Kozlova and Amir Orusov in Gdansk; editing by Milla Nissi
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
