Genuine Parts lowers its full-year outlook on challenging macro environment
Corrects sales growth forecast ranges in paragraph 6
July 23 (Reuters) -Automotive replacement parts distributor Genuine Parts GPC.N lowered its profit and sales forecast for 2024 on Thursday, as macroeconomic pressures weigh down sales growth.
Shares of the company fell 3% before the bell.
High interest rates and cost of living have created an increasingly cautious consumer base for auto part makers and distributors.
Slow recovery in U.S. sales and an uncertain demand environment for Industrials has also challenged growth prospects for the company.
The Atlanta-based company now sees adjusted earnings of between $9.30 and $9.50 per share for 2024, compared with the earlier range of $9.80 to $9.95 per share. Analysts' had estimated $9.87 per share, according to LSEG data.
It expects total sales growth of 1% to 3%in 2024, compared with 3% to 5%growth forecast earlier.
Genuine Parts reported a second-quarter adjusted net income of $2.44 per share, below estimates of $2.65.
The company's second-quarter net sales were $5.96 billion, below expectations of $6.03 billion.
"Our quarterly results reflect softer-than-expected market conditions, which are tempering demand particularly in our Industrial and U.S. and European Automotive businesses," said CEO Will Stengel
Revenue from the Automotive Parts segment, which made up 62% of the company's total sales in 2023, rose nearly 2% to $3.73 billion in the three months through June 30.
Sales in the segment for the fiscal year are now expected to grow by 1%-3%, versus 2%-4% earlier.
Reporting by Raechel Thankam Job and Aatreyee Dasgupta; Editing by Milla Nissi and Krishna Chandra Eluri
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
